Was ist Marginalität in einfachen Worten? Was bedeutet Marge? Bruttomarge in Europa

Um das Studium des Materials zu erleichtern, unterteilen wir den Rand des Artikels in Themen:

Nach dem Kriterium der Relativität der zur Bestimmung der Wechselkursdifferenz verwendeten Parameter wird die Variationsmarge in folgende Typen unterteilt:

Futures-Variationsmarge zu Beginn der Handelssitzung (anfänglich);
Futures-Variationsmarge während der Handelssitzung (operativ);
Futures-Variationsmarge bei Ausführung eines Settlement-Futures-Kontrakts (insgesamt);
Options-Variationsmarge bei Ausübung einer Option auf einen Terminkontrakt (Strike);
Options-Variationsmarge bei Ausführung eines Settlement-Futures-Kontrakts (insgesamt).

2.4. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Futures-Kontrakte, die aus Positionen gebildet wird, die zu Beginn der Handelssitzung (anfänglich) gehalten werden, hat die Form:

Мp = (Q – Qp) x P x Np,

Wo
Q – notierter Preis für die Eröffnung der Handelssitzung;
Qp – notierter Schlusskurs der vorherigen Handelssitzung;
P sind die Kosten eines Basispunkts, berechnet durch Multiplikation der Anzahl der Terminkontrakte in einer Transaktion mit der Größe des Basispunkts;
Np – die Anzahl der zu Beginn der Handelssitzung gehaltenen Positionen.

2.5. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Terminkontrakte, die aus den während der Handelssitzung (operativen) Positionen gebildet wird, lautet wie folgt:

Мb = (Q – Qb) x P x Nb,
Wo
Qb ist der Preis für den Abschluss einer Transaktion mit einem Terminkontrakt;
Nb – die Anzahl der Terminkontrakte im abgeschlossenen Geschäft.

2.6. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Futures-Kontrakte, die sich aus der Ausführung des Settlement-Futures-Kontrakts (final) ergibt, hat die Form:

Мd = (Qd – Qf) x P x Nd,
Wo
Qd ist der Preis des Basiswerts am Tag der Ausführung des Terminkontrakts;
Qf ist der notierte Preis des Terminkontrakts am letzten Handelstag;
Nd ist die Anzahl der auszuführenden Terminkontrakte.

2.7. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Optionskontrakte, die bei Ausübung einer Option auf einen Terminkontrakt (Strike) gebildet wird, hat die Form:

Mo = (Qf – Qo) x P x Nein,
Wo
Qo – Ausübungspreis der Option;

2.8. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Optionskontrakte, die sich aus der Ausführung einer Abwicklungsoption (final) ergeben, hat die Form:

Mo = (Q – Qo) x P x Nein,
Wo
Q ist der Preis des Basiswerts am Tag der Ausführung des Optionsvertrags;
Qo – Ausübungspreis der Option;
Nein – Anzahl der auszuübenden Optionskontrakte.

3. Merkmale und Konsequenzen der Berechnung

3.1. Die Berechnungsergebnisse werden verwendet, um den aktuellen Listenpreis (einschließlich des Schlusskurses einer Position) zu jedem Zeitpunkt, zu dem sich der Listenpreis ändert, bis zur Ausführung des Vertrags durch Einbehalt auf den Preis für den Abschluss eines Geschäfts (Eröffnung einer Position) zu bringen und anfallende Variationsmarge.

3.2. Für den Käufer von Futures-Kontrakten, den Käufer von Call-Optionen und den Verkäufer von Put-Optionen wird dem Handelskonto eine positive Variation Margin gutgeschrieben und eine negative Variation Margin belastet.

3.3. Für den Verkäufer von Terminkontrakten, den Verkäufer von Call-Optionen und den Käufer von Put-Optionen wird eine positive Variation Margin vom Handelskonto abgebucht und eine negative Variation Margin gutgeschrieben.

3.4. Wenn der mit den oben genannten Formeln berechnete Wert kein Vielfaches des Basispunkts ist, wird er gemäß den Regeln der arithmetischen Rundung auf ein Vielfaches des Basispunkts gerundet.

Margenformel

Neben Einnahmen, Ausgaben und Gewinn haben Sie natürlich auch von einem Indikator wie Marge oder Rentabilität gehört. Da wir diesen Indikator in weiteren Diskussionen und Berechnungen häufig verwenden müssen, wollen wir herausfinden, wie er berechnet wird und was er bedeutet.

Marge = Gewinn / Umsatz * 100

Die Marge ist ein relativer Indikator, daher wird sie als Prozentsatz gemessen und die Formel wird mit 100 multipliziert.

Die Marge zeigt das Verhältnis von Gewinn zu Einkommen, also die Effizienz der Umwandlung von Einkommen in Gewinn.

Wenn Sie hören, dass ein Unternehmen eine Marge von 20 % hat, bedeutet dies, dass das Unternehmen für jeden verdienten Rubel 20 Kopeken Gewinn und 80 Kopeken Ausgaben hat.

Formel zur Berechnung der Marge + Bestimmung der Marge auf Forex

Berechnung der für den Devisenhandel erforderlichen Mittel:

Die erforderliche Marge (Margin oder erforderliche Marge) ist der freie Betrag auf dem Handelskonto, den Sie haben müssen, um eine Position mit dem angegebenen Volumen zu eröffnen. Bei einem Hebel von 1:100 beträgt die erforderliche Marge beispielsweise 1 % der Transaktionsgröße, bei einem Hebel von 1:50 – 2 %, bei einem Hebel von 1:25 – 4 % usw.

Bei Free Margin handelt es sich um Mittel auf einem Handelskonto, die unbelastet als Sicherheit für offene Positionen dienen (in Form der erforderlichen Marge). Berechnet nach der Formel: Eigenkapital – Marge.

Eigenkapital – aktueller Kontostand. Bestimmt durch die Formel: Saldo + variabler Gewinn – variabler Verlust, wobei:

Floating Profit und Floating Loss sind nicht festgelegte Gewinne und Verluste aus offenen Positionen, die auf der Grundlage aktueller Kurse berechnet werden.

Saldo (Saldo) – das gesamte Finanzergebnis aller abgeschlossenen Transaktionen (geschlossene Transaktionen) und Nichthandelstransaktionen (Einzahlungs-/Auszahlungstransaktionen) auf einem Handelskonto.

Variationsmarge

Die Variation Margin ist die Summe der Gewinne und/oder Verluste aller offenen Positionen eines Teilnehmers am Derivatemarkt der Börse, die während der Marktanpassung ermittelt wird. Die Variationsmarge für eine Position ist der Gewinn oder Verlust dieser Position, wenn ihr Wert zum Abrechnungspreis des aktuellen Handelstages neu berechnet wird. Die Variationsmarge für eine Position ist gleich: a) für eine Long-Position: VM= (Tsr – Tst) x Sim: Im; b) für eine Short-Position: VM= – (Tsr-Tt) x Sim: Im, wobei: VM – Variationsmarge für diese Position; CR – der Abrechnungspreis eines bestimmten Handelstages für die entsprechende Serie eines Derivatinstruments; Ct – aktueller Preis dieser Position; Sie entsprechen der Mindestpreisänderung gemäß der Spezifikation des Derivatinstruments; Sim – Kostenschätzung der minimalen Preisänderung (in Rubel) gemäß der Spezifikation eines Derivatinstruments.

Die Berechnung des Finanzergebnisses unserer Transaktion beginnt unmittelbar nach der Eröffnung einer Handelsposition. Bei der Variation Margin handelt es sich um alle monetären Änderungen Ihrer Position. Der Spielraum wird „variational“ genannt, weil er viele Variationen aufweist – sich also ständig verändert.

Der endgültige Wert der Variation Margin wird normalerweise auf der Grundlage der Ergebnisse der Handelssitzung berechnet. Natürlich können Sie tagsüber Änderungen der Variation Margin in Ihrem Handelsterminal beobachten.

Wenn ein Händler eine korrekte Prognose hinsichtlich der Marktbewegung abgibt, ist die Schwankung positiv. Wenn sich der Markt gegen den Händler entwickelt, ist die Marge dementsprechend negativ. Es ist jedoch zu beachten, dass die aufgelaufene Variation Margin bis zum Ende der Handelssitzung nicht Ihrer Einlage gutgeschrieben (oder davon abgeschrieben) wird. Wir werden in den folgenden Beiträgen direkt auf den Prozess der Abschreibung und Bildung Ihres Gewinns (Verlustes) eingehen, da es auch dort viele interessante Punkte gibt.

Wenn Sie Ihre Position für eine Handelssitzung halten, stimmt Ihr Endergebnis des Handels mit der Variation Margin überein. Handelt es sich jedoch um eine längerfristige Position, wird die Variation Margin an jedem neuen Handelstag neu berechnet und weicht bereits von der gesamten Transaktionssumme ab.

Wir können sagen, dass die Variation Margin das Ergebnis Ihrer Transaktion innerhalb einer Handelssitzung ist. Und das endgültige (Finanz-)Ergebnis ist der gesamte Gesamtgewinn (-verlust) der Transaktion für die gesamte Haltedauer, also die Summe aller Variationsgewinne oder -verluste.

Stellen wir uns vor, dass wir am Tag des 1. August eine Long-Position zu einem Preis von 137.000 eröffneten. Am Ende der Handelssitzung stieg der Preis auf 142.000, wodurch unsere Variationsmarge +5.000 Punkte betrug. Und die Tagessumme betrug ebenfalls +5.000 Punkte. Wir haben die Position nicht geschlossen und auf den nächsten Tag verschoben.

Am 2. August war der Markt nicht so günstig wie gestern und schloss am Ende der Handelssitzung bei 140.000 Punkten. Passen Sie hier auf. Am 2. August betrug unsere Variationsmarge (-2.000) Punkte. Das heißt, es stellte sich heraus, dass unsere Position an diesem Tag nicht bei 137.000, sondern bei 142.000 eröffnet wurde, da dies der Schlusskurs des Vortages war. Von hier aus erhalten wir 140.000-142.000 = (-2000) Punkte. Dies ist jedoch nur das Ergebnis für den 2. August.

Generell ergibt sich für unsere Gesamtposition ein Ergebnis von 140.000-137.000 = +3.000 Punkten. Somit stellt sich heraus, dass die Variationsmarge für den Tag negativ ist und das Ergebnis der Transaktion positiv ist, da wir am 1. August einen guten Gewinn erzielt haben.

Wir haben die Position erneut nicht geschlossen und auf den nächsten Tag verschoben. Am 3. August erfreute uns der Markt erneut und am Ende der Handelssitzung lag er bei 143.500. Somit betrug die Variationsmarge für den Tag 143.500-140.000 = +3.500, und das Endergebnis der Die Transaktion betrug 143.500 – 137.000 = +6.500. Aus diesem Grund haben wir beschlossen, unsere Long-Position zu schließen.

Ich hoffe, dass Ihnen jetzt klarer ist, was Variation Margin ist. Wie Sie sehen, ist eine negative Variation Margin nicht immer ein Indikator für eine unrentable Transaktion. Dies ist nur ein Teil des Gesamtergebnisses einer Transaktion innerhalb einer Handelssitzung. Die Hauptsache ist, dass das Endergebnis der Transaktion positiv ist

Margenniveau

Die Höhe der Marge ist die relative Höhe des Kredits, den die Bank dem Kunden gewährt. Dieser Wert wird in Echtzeit berechnet. Das Darlehen wird dem Kunden sowohl in bar als auch in Wertpapieren („Leerverkauf“) zur Verfügung gestellt.

Auf dem russischen Aktienmarkt wird die Höhe der Marge nach folgender Formel berechnet:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100 %
Wo:
LST (Portfolioliquidationswert) = DS + CB – ZK
DS – Bargeld
Zentralbank - Wertpapiere
ZK – die Schulden des Kunden gegenüber dem Broker für leerverkaufte Gelder und Wertpapiere.

Wenn der Kunde kein Fremdkapital in Anspruch nimmt, beträgt seine Marge 100 % (oder 1).

Wenn neue Margin-Positionen eröffnet werden, beginnt die Höhe der Kontomargin allmählich zu sinken. Dabei ist auch die Marktsituation zu berücksichtigen: Bewegt sich der Markt in die vom Kunden gewünschte Richtung, sinkt das Margenniveau entweder geringfügig, ändert sich möglicherweise überhaupt nicht oder steigt sogar; Bei einem für den Kunden ungünstigen Handelsverlauf kann sich dieser Wert fast genauso schnell ändern, wie sich die Preise in die für den Kunden entgegengesetzte Richtung bewegen.

Wenn das Margin-Niveau unter 50 % oder 0,5 fällt (das restriktive Margen-Niveau für eine Hebelwirkung von 2, d. h. wenn der Kunde für jeden Rubel seiner eigenen Mittel einen Rubel geliehener Mittel von der Bank erhält), hat die Bank KEIN RECHT um die Möglichkeit zu bieten, neue Margin-Positionen zu eröffnen.

Sinkt das Margenniveau auf das Niveau zum Senden einer Anfrage (35 % oder 0,35), sendet die Bank eine Benachrichtigung an den Kunden über die Notwendigkeit, das Konto dringend aufzufüllen oder einen Teil der offenen Positionen dringend zu schließen. Der Kunde muss diese Maßnahmen ergreifen, um die Marge auf das restriktive Niveau (d. h. 50 % oder 0,5) oder höher zu bringen. Wenn der Kunde nicht innerhalb einer Minute nach Erhalt der entsprechenden Benachrichtigung die erforderlichen Maßnahmen ergreift, um das Margin-Niveau auf einen Wert von nicht weniger als 50 % oder 0,5 zu bringen, schließt die Bank automatisch einen Teil der offenen Positionen des Kunden, ohne den Kunden zu benachrichtigen.

Das Carryover-Level ist das Mindestmargin-Level für die Durchführung spezieller Repo-Transaktionen.

Die Schulden des Kunden gegenüber dem Makler (Darlehen) setzen sich aus Schulden aus Bargeld (DC) und Schulden aus leer verkauften Wertpapieren (CB) zusammen:

ZK = DS + CB
Wo:
DS = Summe der Long-Positionen (Long) – Summe der Short-Positionen (Short) – LSP;
CB = Betrag der Short-Positionen des Kunden

Wenn sich herausstellt, dass der Wert des DS (oder CB) negativ oder gleich Null ist, hat der Kunde keine Verpflichtung gegenüber dem Broker für geliehene Mittel (oder für die Lieferung von Wertpapieren).

Gewinnspanne

Der Gewinn-/Margenindikator wird bei der Bewertung eines Handelssystems häufig von Werbetreibenden verwendet, wenn sie den erzielten Gewinn melden. Normalerweise ist dies nicht die beste oder korrekteste Art, das System darzustellen. Da, wie oben erwähnt, viele High-Yield-Handelssysteme über lange Hebelwirkungsdauern verfügen, wird das gesamte System für viele Händler inakzeptabel. Es könnte sich herausstellen, dass das gleiche System nicht aufgegeben werden kann, weil das Margen-Gewinn-Verhältnis recht gut aussieht. Wer möchte schon auf ein System verzichten, das 300 % Gewinn bringt? Häufig sind kommerzielle Handelssysteme dieser Art auf ein bestimmtes Instrument ausgerichtet; Daher können die Ergebnisse „asymmetrisch“ zu den Margin-Anforderungen dieses bestimmten Instruments sein. Ein Handelssystem, das im S&P 500 den gleichen Gewinn erzielt wie bei Sojabohnen, würde bei Sojabohnen aufgrund der geringeren Margin-Anforderungen besser aussehen. Diese Kombination von Fakten kann oft dazu führen, dass das Gewinn-Margen-Verhältnis zu einer irreführenden Zahl wird.

Ungeachtet dessen, was oben gesagt wurde, wird der Vergleich von Systemen auf der Grundlage des Gewinn-Margen-Verhältnisses den Händlern einige Vorteile bringen. Es kann ihnen dabei helfen, festzustellen, ob ihr Kontoguthaben korrekt ist. Kurz gesagt handelt es sich bei der Marge, die für den Abschluss eines einzelnen Handels erforderlich ist, um Kapital, das nicht zur Eröffnung neuer Positionen verwendet werden kann. Dieses Geld könnte als Marge in anderen Systemen oder als Risikokapital bei neuen Einstiegssignalen verwendet werden. Durch die Analyse verschiedener Systeme auf der Grundlage des Gewinn-/Margen-Verhältnisses können Händler den Nutzen ihres Kontokapitals maximieren. Unter der Annahme, dass das Handelssystem mit zwei verschiedenen Instrumenten den gleichen Betrag verdient, wäre es sinnvoll, das Instrument mit der Mindestmargenanforderung zu handeln. Dieser Ansatz gibt Händlern die Möglichkeit, mehr Geschäfte zu tätigen und/oder mehr Einheiten/Kontrakte pro Geschäft einzubeziehen, als dies sonst möglich wäre, wenn sie ein Instrument mit einer höheren Margin-Anforderung handeln.

Natürlich ist die Entwicklung von Strategien, die den Margin-Bedarf begrenzen, möglicherweise nicht für alle Händler geeignet. Für professionelle Händler ist die Marge in der Regel von geringem Interesse, da in einem bestimmten Zeitraum nur ein Teil des Kontos gefährdet ist. In solchen Fällen maximieren Finanzmanager nicht unbedingt die Rendite ihres Margin-Kapitals. Tatsächlich kann dies den allgemeinen Risiko-Ertrags-Zielen eines Händlers zuwiderlaufen und ihn dazu verleiten, mehr Geschäfte zu tätigen, als durch die Erfüllung eines bestimmten Risikokriteriums möglich wären.

Andererseits ermöglicht eine größere finanzielle Hebelwirkung kleinen und aggressiven Händlern, mehr für ihr Geld zu bekommen. Um ein Beispiel zu nennen: Kleine Händler könnten aufgrund hoher Margin-Anforderungen (12.000 USD+ oder -) nur einen einzigen Kontrakt im S&P abschließen, mit einem potenziellen Gewinn von 3.500 USD pro Trade. Hätten sich diese Händler mit anderen Märkten befasst, beispielsweise dem Kanadischen Dollar (400 $ oder mehr erforderliche Marge), hätten sie dreißigmal so viele Kontrakte annehmen können. Ein Vertrag „bringt“ möglicherweise nur 250 US-Dollar ein, aber wenn Sie beide zusammenfassen, „machen“ Sie mehr Geld als nur einen S&P-Kontrakt zu handeln. Im Allgemeinen kann Gewinn/Marge für Händler bis zu einem gewissen Grad nützlich sein, aber es ist wichtig, sich an die Aspekte zu erinnern, die Ihnen die Gewinn-/Margenanalyse nicht sagt. Die Methode der Gewinn-/Margenanalyse sagt relativ wenig über das Risiko aus, dem ein Konto ausgesetzt sein kann, und liefert nicht immer ein klares Bild der Rentabilität eines Kontos, da die Margenanforderungen stark variieren. Es kann beschrieben werden, wie effektiv Händler Margen nutzen, aber selbst dies ist nicht auf die Bedürfnisse aller Händler anwendbar.

Margin-Darlehen

Kunden haben die Möglichkeit, ihre Einnahmen aus Transaktionen an der Börse mithilfe von Margin-Trading-Tools deutlich zu steigern.

Beim Margin-Darlehen handelt es sich um die Kreditvergabe an Kunden mit Bargeld oder Wertpapieren, die durch den aktuellen Wert der Vermögenswerte besichert sind (d. h. die Sicherheit ist das Bargeld oder die Wertpapiere des Kunden). Das bedeutet, dass das Unternehmen dem Kunden gegen ein bestimmtes Entgelt vorübergehend entweder Bargeld oder Wertpapiere leiht. Mit Hilfe des Margin-Handels hat ein Kunde, der von der Marktentwicklung überzeugt ist, die Möglichkeit, seine Position durch die Einwerbung zusätzlicher Mittel zu vergrößern.

Das Funktionsprinzip des Margin-Lending ist wie folgt: Das Finanzergebnis der Geschäftstätigkeit wird durch den Einsatz finanzieller „Hebelwirkung“ gesteigert – durch den Abschluss einer Transaktion mit einem Kredit können Sie deutlich mehr Einnahmen erzielen, als die Einnahmen, die Sie allein dadurch erzielen könnten Ihre eigenen Mittel. Diese Art von Transaktion erfreut sich großer Beliebtheit, da Sie damit auch bei kleinen Marktschwankungen Geld verdienen können und bei starken Marktschwankungen das Einkommen der Kunden um ein Vielfaches steigt.

Transaktionen mit eingeworbenen Mitteln bieten die Möglichkeit, sowohl in wachsenden als auch in fallenden Märkten zusätzliche Einnahmen zu erzielen. In einem steigenden Markt kauft der Kunde Wertpapiere nicht nur mit eigenen Mitteln, sondern auch mit zusätzlichen Mitteln, die er in Form eines Margin-Darlehens erhält. Der Kunde verkauft das Papier dann zu einem höheren Preis, zahlt den Kredit zurück und erhält eine Rendite, die höher ist, als er mit seinen eigenen Mitteln hätte erzielen können. In einem fallenden Markt leiht sich der Kunde Aktien aus, verkauft sie auf dem Markt und zahlt anschließend das Darlehen zurück. Später kauft er dieselben Aktien zu einem niedrigeren Preis und erhält Einnahmen aus der Preisdifferenz.

Risiken, die sich aus dem Margin-Handel ergeben

Wenn Kunden Vermögenswerte leihen, müssen sie strenge Anforderungen an das Verhältnis der Höhe ihrer Eigenmittel zum Wert der offenen Positionen erfüllen. Wenn sich der Markt ungünstig entwickelt (in die entgegengesetzte Richtung zu den Erwartungen des Kunden) und die Höhe der Schulden des Kunden die Höhe der gestellten Sicherheiten um einen festgelegten Betrag übersteigt, wird dem Kunden eine Aufforderung zur Erhöhung der Höhe der Sicherheiten zugesandt (Margin Call). . Wenn ein bestimmtes kritisches Margenniveau erreicht wird, müssen die Positionen des Kunden geschlossen werden.

Terminologie

Die Sicherheitenhöhe oder Margenhöhe ist das prozentuale Verhältnis des Kapitals des Kunden zur Long-Position des Kunden. Bei der Berechnung der Sicherheitenhöhe bedeutet Kapital die Differenz zwischen den Long- und Short-Positionen des Kunden.

Eine Long-Position ist definiert als die Summe der Eigenmittel des Kunden und Marktwert die eigenen Margensicherheiten des Kunden.

Eine Short-Position ist definiert als die Summe der vom Kunden geliehenen Mittel und dem Marktwert der vom Kunden geliehenen Wertpapiere.

Die vom Föderalen Finanzmarktdienst Russlands festgelegte Höhe der anfänglichen Marge oder Hebelwirkung überschreitet nicht 1:1, d. h. für jeden Rubel Eigenmittel kann der Kunde 1 Rubel Fremdkapital vom Unternehmen erhalten. Bei Kunden mit hohem Risiko beträgt der maximale Hebel 1:3 nicht.

Das restriktive Margin-Niveau ist ein Standardwert des Sicherheitenniveaus, was bedeutet, dass auf dem Konto des Kunden keine Operationen durchgeführt werden können, die zu einem Rückgang des Sicherheitenniveaus unter 50 % (für Kunden mit Hebelwirkung 1:1) oder unter 25 % führen würden. (für Kunden mit Hebelwirkung 1:3). Der Kunde kann keine Transaktionen und Operationen durchführen, die zu einer Verringerung des Margenniveaus unter dieses Niveau führen.

Das Margin-Niveau zum Senden einer Anfrage an den Kunden oder das Margin-Call-Niveau – das Margin-Niveau auf dem Konto des Kunden, das 35 % (für Kunden mit einem Hebel von 1:1) und 20 % (für Kunden mit einem Hebel von 1) beträgt :3), bei dessen Erreichen der Broker eine Anfrage an den Kunden sendet und ihn auffordert, Maßnahmen zu ergreifen, um das Margin-Niveau wieder auf das restriktive Niveau zu bringen.

Ein Kunde, der eine Zwangsschließung vermeiden möchte, kann in diesem Fall Geld auf sein Konto einzahlen oder Wertpapiere verkaufen, die keine Sicherheit für den gewährten Kredit darstellen.

Das Liquidations-Margin-Niveau ist der akzeptable Mindestwert des Margin-Niveaus, d. h., wenn das Margin-Niveau unter diesen Wert sinkt normativer Wert führt die Schließung der Position des Kunden durch (Verkauf von Wertpapieren oder Kauf von Wertpapieren auf Kosten der Gelder des Kunden), um die Schulden des Kunden gegenüber dem Unternehmen zwangsweise zurückzuzahlen.

Die Höhe der Liquidationsmarge beträgt 25 % für Kunden mit einer Hebelwirkung von 1:1 bzw. 15 % für Kunden mit einer Hebelwirkung von 1:3. Die erzwungene Schließung der Positionen des Kunden wird durchgeführt, um das Margin-Niveau wieder auf das Margin-Call-Niveau zu bringen.

Nettomarge

Der Begriff hat folgende Bedeutung:

1. Die Differenz zwischen dem durchschnittlichen Preis der angezogenen Finanzierung. Ressourcen und durchschnittliche Rendite auf das investierte Kapital. (Das Schlüsselwort des Begriffs ist „Zins“, da die Kosten der Kapitalbeschaffung und ihre Wirksamkeit in einer einzigen Form ausgedrückt werden – dem jährlichen Zinssatz.)
2. Das Verhältnis des Nettozinsertrags zu allen gewinnbringenden Vermögenswerten der Bank, das ein Indikator für die Effizienz der Bankaktivitäten ist.

Das Bilanzierungsmodell für Verbindlichkeiten geht davon aus, dass die Marge der Bank (die Differenz zwischen Zinserträgen und Zinskosten) auf einem akzeptablen Risikoniveau maximiert oder zumindest stabilisiert wird. Dieser Wert ist vom Spread zu unterscheiden, einem Preisindikator, der die Differenz zwischen den Zinssätzen platzierter und eingeworbener Mittel charakterisiert.

Die kritischen Parameter von ALM sind der Indikator Nettozinsertrag (NII) und sein relativer Wert in Form der Nettozinsmarge (NIM). Der Wert dieser Parameter muss auf einem festen Niveau gehalten werden.

NPD = OPD-OPI,

Wobei OPD der Gesamtzinsertrag aus Krediten und Investitionen ist;
OPI – Gesamtzinskosten für Einlagen und andere geliehene Mittel;

Faktoren, die den NIM-Wert beeinflussen:

1. Erhöhung oder Senkung der Zinssätze;
2. Spread-Änderung – die Differenz zwischen der Kapitalrendite und den Kosten für die Bedienung der Verbindlichkeiten der Bank (die sich seitdem in einer Änderung der Form der Zinsstrukturkurve oder des Verhältnisses zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen widerspiegelt viele Bankverbindlichkeiten sind kurzfristig und ein erheblicher Teil der Bankaktiva hat längere Laufzeiten);
3. Veränderungen in der Struktur der Zinserträge und Zinsaufwendungen;
4. Änderungen im Volumen der ertragsgenerierenden Vermögenswerte (performing asset), die die Bank hält, wenn sie den Gesamtumfang ihrer Aktivitäten ausweitet oder reduziert;
5. Veränderungen im Volumen der Verbindlichkeiten, gekennzeichnet durch die Kosten der Zinssätze, die die Bank zur Finanzierung ihres einkommensgenerierenden Vermögensportfolios verwendet, wenn sie ihren Gesamtumfang der Geschäftstätigkeit ausweitet oder schrumpft;
6. Änderungen der Verhältnisse, die das Management jeder Bank bei der Wahl zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit festen und variablen Zinssätzen, langen und kurzen Laufzeiten und zwischen Vermögenswerten mit hohen und niedrigen erwarteten Renditen verwendet (z. B. bei der Umwandlung großer Bargeldbeträge in Kredite oder beim Übergang von hochverzinslichen Konsumentenkrediten und immobilienbesicherten Krediten zu niedrig verzinslichen Gewerbekrediten).

Wenn der von der Bank erhaltene NIM-Wert für das Management zufriedenstellend ist, wird sie zur Fixierung verschiedene Methoden zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos einsetzen und so zur Stabilisierung des Nettoeinkommens beitragen. Wenn die Zinssätze für die Verbindlichkeiten einer Bank schneller steigen als die Erträge für Kredite und Wertpapiere, sinkt der NIM, was zu einer Verringerung der Gewinne führt. Wenn die Zinssätze sinken und die Erträge aus Krediten und Wertpapieren schneller sinken als die Zinskosten für geliehene Mittel sinken, sinkt auch der NIM der Bank. In diesem Fall muss das Management nach Möglichkeiten zur Risikominderung suchen, um den erheblichen Anstieg der Kreditkosten im Verhältnis zu den Zinserträgen zu reduzieren, der sich negativ auf das NIM auswirken wird.

NPV und NIM dienen jedoch nur als Richtlinien für die Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, während die echte Bilanzverwaltung aus Sicht des Rechnungslegungsmodells hauptsächlich durch die Kontrolle der Lücke1 erfolgt.

Bankmarge

Die Zinsspanne ist die Differenz zwischen Zinserträgen und Bankaufwendungen, zwischen gekauften und gezahlten Zinsen. Es gilt als Hauptquelle der Bank und dient der Deckung von Steuern, den Ausgaben für Mittel aus spekulativen Geschäften und der „Belastung“ – dem Überschuss der zinsfreien Erträge über die zinsfreien Ausgaben – sowie der Bankrisiken.

Tarif für aktive Bankgeschäfte;

Bei der Bargeldmethode werden die von der Gläubigerbank aufgelaufenen Zinsen den gewinnbringenden Konten erst bei tatsächlichem Geldeingang gutgeschrieben, d Geldeingang an der Kasse. Die kreditnehmende Bank schreibt am Tag der Zahlung die aufgelaufenen Zinsen für geliehene Mittel ihren Aufwandskonten zu. Unter Zahlung versteht man die Abbuchung von Geldbeträgen bei der Bank und deren Gutschrift auf dem Konto des Kunden oder die Auszahlung von Bargeld aus der Kasse. Aufgelaufene Zinsen werden, auch wenn sie nicht von der Bank gekauft oder gezahlt werden, in den Gewinn- und Aufwandskonten zukünftiger Perioden berücksichtigt.

Bei der Barzahlungsmethode gibt es immer Zinsüberträge.

Die Zinsspanne ist die Differenz zwischen Zinserträgen und Bankaufwendungen, zwischen gekauften und gezahlten Zinsen. Es gilt als Hauptgewinnquelle der Bank und soll Steuern, die Ausgaben für Mittel aus spekulativen Geschäften und die „Belastung“ – den Überschuss der zinsfreien Erträge über die zinsfreien Ausgaben – sowie Bankrisiken decken.

Die Höhe der Marge kann durch einen unbedingten Wert in Rubel charakterisiert werden. und nahe an den Geldquoten.

Der absolute Wert der Marge kann als Differenz zwischen dem Einzelbetrag der Zinserträge und -aufwendungen der Bank sowie zwischen den Zinserträgen für bestimmte Arten aktiver Geschäfte und den Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit den für diese Geschäfte verwendeten Ressourcen berechnet werden . Zum Beispiel zwischen Zinszahlungen für Kredite und Zinsaufwendungen für Kreditressourcen.

Die Dynamik des unbedingten Wertes der Zinsspanne wird von mehreren Faktoren bestimmt:

Das Volumen der Kreditinvestitionen und anderer intensiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;
Refinanzierungssatz für aktive Bankgeschäfte;
Zinssatz für passive Bankgeschäfte;
die Differenz zwischen den Zinssätzen für aktive und passive Geschäfte (Spread);
Anteile zinsloser Kredite am Kreditportfolio der Bank;
Anteile risikointensiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;
die Beziehung zwischen Ihrem Zustand und den angezogenen Ressourcen;
Struktur der angezogenen Ressourcen;
Methode zur Berechnung und Erhebung von Zinsen;
System zur Bildung und Abrechnung von Erträgen und Kosten;
die Rate der wirtschaftlichen Stagnation.

Es gibt Unterschiede zwischen russischen und ausländischen Stereotypen der Bilanzierung von Zinsgewinnen und Bankaufwendungen, die einen großen Einfluss auf die Höhe der Zinsmarge haben.

Es gibt zwei unterschiedliche Methoden zur Bilanzierung von Transaktionen im Zusammenhang mit der Zuordnung der aufgelaufenen Zinsen für geliehene und zugewiesene Fremdwährungsgelder zu den Kosten- und Ertragskonten der Bank: die Cash-Methode und die „Accrual“-Methode („Accumulation“).

Bei der Bargeldmethode werden die von der Gläubigerbank aufgelaufenen Zinsen den gewinnbringenden Konten erst bei tatsächlichem Geldeingang gutgeschrieben, d Geldeingang an der Kasse. Die kreditnehmende Bank schreibt am Tag der Zahlung die aufgelaufenen Zinsen für geliehene Mittel ihren Aufwandskonten zu. Unter Zahlung versteht man die Abbuchung von Geldern vom Korrespondenzkonto der Bank und deren Gutschrift auf dem Konto des Kunden oder die Ausgabe von Bargeld an der Kasse. Aufgelaufene Zinsen werden, auch wenn sie nicht von der Bank gekauft oder bezahlt werden, in den Gewinn- oder Aufwandskonten zukünftiger Perioden berücksichtigt.

Die „Abgrenzungsmethode“ bedeutet, dass alle in diesem Monat aufgelaufenen Zinsen in den Gewinnen oder Ausgaben der Bank enthalten sind, unabhängig davon, ob sie dem Konto des Besuchers belastet oder ihm gutgeschrieben werden.

Die Praxis der Bildung von Zinserträgen und -aufwendungen ausländischer Banken basiert auf der „Accruals“-Methode.

In der russischen Bankpraxis wurde bis 1998 ausschließlich die Bargeldmethode zur Bilanzierung aufgelaufener Zinsen verwendet. Derzeit wird der Einsatz zweier Methoden gemäß den Anweisungen der Zentralbank der Russischen Föderation in Betracht gezogen. Es ist verboten, die periodengerechte Methode zur Darstellung der Reihenfolge der Bilanzierung aufgelaufener Zinsen zu verwenden: 1) für Kredite, die der 2., 3. und 4. Risikogruppe zugeordnet sind; 2) über die überfällige Hauptschuld des Darlehens; 3) Auf die zugewiesenen Mittel waren am letzten Werktag des Monats Zinszahlungen im Rahmen dieser Vereinbarung überfällig.

Bei der Barzahlungsmethode fallen immer Zinsvorträge an.

Gewinnspanne

Für einen Finanzdirektor ist es schwierig, die Leistung eines Handelsunternehmens zu beurteilen, wenn es viele Kunden hat verschiedene Regionen. Nehmen wir an, einer der Partner ist weiter entfernt als die anderen. Folglich sind die Kosten für die Lieferung der Waren dorthin höher. Aber auch die Handelsspanne ist höher. Lohnt es sich, mit ihm zusammenzuarbeiten? Die Berechnung der Grenzrentabilität einer Transaktion hilft bei der Beantwortung dieser Frage.

Für Handelsunternehmen ist es wichtig, die Effizienz der Vertriebsaktivitäten zu berechnen. Der Finanzdirektor kann für Berechnungen Indikatoren wie Umsatz, Handelsspanne, Inkassozeitraum, Daten zu den Bedingungen der Zusammenarbeit mit dem Kunden (Stundungen, Rabatte usw.), variable Kosten usw. verwenden.

Lassen Sie uns ein einfaches Beispiel geben, das das diskutierte Problem veranschaulicht.

Ein Handelsunternehmen arbeitet mit Kunde A zusammen, der eine monatliche Warensendung im Wert von 100.000 Rubel mit einem Aufschlag von 30 Prozent auf Zahlungsaufschub für 14 Tage kauft. Und das Unternehmen hat auch Kunde B, der für 80.000 Rubel im Monat kauft. Aber sein Aufschlag ist um 20 Prozent höher und er zahlt nicht auf Kredit, sondern nachträglich. Es stellt sich die Frage: Welcher Kunde ist interessanter?

Diese Aufgabe kann durch die Einführung zusätzlicher Parameter erschwert werden. Kunde A ist da Gebiet Leningrad. Die Kosten für die Lieferung der Ware zu Lasten des Verkäufers betragen 1000 Rubel pro Monat. Kunde B befindet sich in der Stadt Magadan. Die Lieferung der Ware erfolgt per Flugzeug und kostet das Handelsunternehmen 5.000 Rubel pro Monat. Kunde B nimmt an einer Marketingkampagne teil. Bei Erreichen eines vierteljährlichen Umsatzes von 300.000 Rubel erhält er eine Prämie von 10.000 Rubel. Kunde A hat Schulden in Höhe von 70.000 Rubel. Er bietet eine vorzeitige Rückzahlung an, wenn ihm ein Skonto von 3 Prozent gewährt wird.

Man kann sich viele solcher Bedingungen ausdenken. Daher muss ein Handelsunternehmen über ein einziges Kriterium zur Beurteilung bestimmter Bedingungen der Zusammenarbeit mit Kunden verfügen. Mit seiner Hilfe können Sie beispielsweise herausfinden, dass Kunde A um x Rubel „interessanter“ ist als Kunde B und dieser oder jener Betrieb unrentabel ist, da der Gewinn des Kunden um y Rubel sinkt.

Ein solches einziges Kriterium ist die Grenzrentabilität. Er wird als Verhältnis des Grenzeinkommens zum Umsatz im Berichtszeitraum berechnet. Dieser Indikator charakterisiert die Effizienz der Vertriebsaktivitäten des Unternehmens und seine Kostenstruktur.

Leistungsindikatoren

Es gibt mehrere Hauptindikatoren für die Vertriebsleistung. Die wichtigsten sind: Handelsspanne (TM), Grenzrentabilität (MR), Bruttogewinnspanne (GPR) und Nettogewinnspanne (NPR). Warum ist der Deckungsbeitrag der nützlichste davon?

Wie Sie wissen, streben die meisten Unternehmen danach, den größtmöglichen Gewinn zu erzielen. Sie ist definiert als die Differenz zwischen den Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens. Die Ausgaben wiederum werden in variable (abhängig vom Umsatzvolumen) und konstante (unabhängig vom Umsatz) unterteilt.

Somit können wir eine einfache Formel ableiten:

Gewinn = (Einnahmen – variable Ausgaben) – Fixkosten = Marge – Fixkosten.

Es gibt also im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, den Gewinn zu steigern. Erhöhen Sie zunächst die Margen. Zweitens: Reduzieren Sie die Fixkosten. Was ist einfacher zu tun? Die Antwort liegt auf der Hand: Erhöhen Sie die Margen. Tatsächlich liegen die Fixkosten in einem effizienten Unternehmen von vornherein auf einem recht vernünftigen Niveau, und das Potenzial für ihre Reduzierung ist im Vergleich zu den Möglichkeiten für Margenwachstum gering.

Beispiel für die Margenberechnung

Verwenden wir die Grenzeinkommensformel:

Marge = Umsatz – Umsatz / (1 + Handelsmarge) – Variable Kosten.

Um die Marge zu erhöhen, müssen wir dementsprechend den Umsatz steigern, die Handelsmargen erhöhen oder die variablen Kosten senken. Oder führen Sie alle oben genannten Schritte gleichzeitig aus. Die Ergebnisse dieser Aktivitäten können durch Berechnung des Grenzgewinns (als Betrag in Rubel) und der Grenzrentabilität (als Prozentsatz des Umsatzes) beurteilt werden.

Betrachten wir eines der praktischen Beispiele für die Anwendung dieses Ansatzes: die Analyse der Wirksamkeit von Marketingkampagnen und anderen Verkaufsförderungsmaßnahmen.

Unternehmen veranstalten häufig verschiedene Wettbewerbe, Werbeaktionen und bieten Kunden Boni an. Marketingkampagnen sind in der Regel teuer. Daher ist es sehr wichtig, die Wirksamkeit der Verwendung der Mittel zu überwachen, die für die Durchführung solcher Aktivitäten bestimmt sind.

Erstens ist eine Marketingkampagne effektiv, wenn die Margensteigerung (definiert als Handelsmarge abzüglich direkter Kosten) die Kosten pro Werbeaktion übersteigt. Zweitens sollten die Kosten pro Aktie alle mit der Aktie verbundenen Kosten umfassen. Dazu gehören die Zeitverschwendung der Mitarbeiter des Unternehmens bei der Durchführung der Veranstaltung sowie die Erhöhung der indirekten Kosten im Zusammenhang mit der Veranstaltung (z. B. Kosten für Telefongespräche).

Wenn eine solche Analyse durchgeführt werden kann, ist es möglich, die wahre Attraktivität des Kunden für das Unternehmen zu ermitteln. Dazu müssen Sie zunächst den Umsatz der Transaktionen mit dem Kunden für den Berichtszeitraum (z. B. einen Monat) berechnen. Anschließend wird der Umsatz durch den tatsächlichen Aufschlagsprozentsatz dividiert. Wir erhalten eine Handelsspanne pro Kunde. Davon müssen Sie alle mit dem Kunden verbundenen direkten Kosten (Transport, Lager usw.) abziehen. Auf diese Weise ermitteln wir die Höhe der Marge für den Kunden. Davon müssen Sie die Kosten abziehen, die dem Kunden mit Marketingkampagnen entstehen. Der Endwert (bereinigte Marge) wird durch den Umsatz des Kunden dividiert. Wir erhalten die tatsächliche Umsatzrentabilität für diesen Partner.

Dieser Indikator kann bereits aktiv in der Preis- und Finanzpolitik eingesetzt werden. Es kommt vor, dass der Kunde, der zu den höchsten Preisen kauft, für das Unternehmen nicht der profitabelste ist, da mit ihm viele direkte Kosten verbunden sind. Nehmen wir an, ein Partner befindet sich in einer abgelegenen Region und die Transportkosten für die Lieferung von Waren an ihn sind sehr hoch. Er nimmt aktiv an Werbeaktionen teil und die Kosten „fressen“ den hohen Aufschlag einfach auf. Und basierend auf dem Kriterium der Rentabilität und der angepassten Marge ist es bereits möglich, individuelle Arbeit mit Kunden zu leisten, ihnen verschiedene Boni, individuelle Konditionen usw. anzubieten.

Sie können die Wirksamkeit von Marketingkampagnen analysieren:

Für jeden Kunden;
für die Veranstaltung als Ganzes.

Am bequemsten ist es, die Leistung pro Kunde zu analysieren. Schauen wir uns diesen Ansatz an einfaches Beispiel.

Kehren wir zu Kunde A zurück, der einen Umsatz von 100.000 Rubel pro Monat erzielt. Die Handelsspanne beträgt 30 Prozent und die direkten Kosten betragen 5 Prozent des Umsatzes. Es besteht die Möglichkeit, einen Kunden für eine Marketingkampagne zu gewinnen. Gleichzeitig wird der Umsatz im nächsten Monat auf 180.000 Rubel steigen, während der Aufschlag und der Anteil der direkten Kosten beibehalten werden. Der Preis der Aktie beträgt 10.000 Rubel. Ist es ratsam, es durchzuführen?

Derzeit beträgt die Kundenmarge 100.000 – (100.000 / 1,30) – (100.000 x 0,05) = 8.077 RUB. Nach der Aktion wird der Umsatz steigen und die Marge beträgt 180.000 – (180.000 / 1,30) – (180.000 x 0,05) = 32.538 Rubel. Da die Erhöhung der Marge (14.461 Rubel) größer ist als die Kosten pro Aktie (10.000 Rubel), ist es ratsam, sie durchzuführen.

Spezielle Marketingaktionen

Der CFO kann nicht immer eine Leistungsanalyse für jeden Kunden durchführen. Manche Marketingkampagnen richten sich an ein so breites Spektrum an Teilnehmern, dass es einfach unmöglich ist, sie einer bestimmten Person zuzuordnen. Zum Beispiel eine groß angelegte Werbekampagne in den Medien. Werbung erreicht viele. Dies ist bei der Organisation, die es hostet, eindeutig nicht der Fall. Den Effekt kann das Unternehmen aber nur durch eine Steigerung des Umsatzes erkennen. Darüber hinaus für alle Kunden gleichzeitig, auch für Neukunden, die durch die Aktion hinzugekommen sind.

In diesem Fall wird die Analysetechnik anders sein. Auch hier gibt es zwei Möglichkeiten. Wenn der Kreis der an der Förderung beteiligten Kunden begrenzt und bekannt ist, ähnelt die Analysetechnik der Analyse einzelner Kunden, die wir oben besprochen haben. Der Finanzdirektor ermittelt den Umsatz der untersuchten Gruppe, berechnet die Handelsspanne und zieht davon die direkten Kosten ab. Dadurch erhält er eine Marge für eine Gruppe von Kunden. Davon müssen Sie die Kosten pro Aktie abziehen. Das Ergebnis ist die angepasste Marge für die Kundengruppe. Wenn das Margenwachstum höher war als die Kosten pro Aktie, war Letzteres wirksam.

Das Margenwachstum der gesamten Gruppe kann auf einzelne Kunden verteilt werden. Dann hat der CFO bei der Berechnung die Möglichkeit, die genaue Marge für jeden Kunden zu kennen. Zu diesem Zweck können unterschiedliche Verteilungsbasen verwendet werden. Am besten eignet sich das Ranking nach Umsatz oder nach dem, was an jeden Kunden verkauft wird.

Wenn die Kundenliste endlos ist, müssen Sie zunächst den aktuellen Umsatz des Unternehmens (vor der Aktion) ermitteln. Dann müssen Sie den zukünftigen Umsatz und die Marge abschätzen, falls die Aktion nicht durchgeführt wird. Dann ist es notwendig, den tatsächlichen Umsatz und die Marge des Unternehmens nach der Promotion zu ermitteln. Abschließend werden von der Margenerhöhung (der Differenz zwischen der erwarteten Marge ohne die Promotion und der tatsächlichen Marge nach der Promotion) die direkten Kosten pro Aktie abgezogen. Als Ergebnis werden wir die Wirkung der Aktion herausfinden. Ist er positiv, war die Aktie für das Unternehmen profitabel.

In diesem Fall ist es am schwierigsten abzuschätzen, wie hoch die Marge sein wird, wenn die Aktion nicht durchgeführt wird. Nur Unternehmen, deren Produkte nicht getestet wurden, können sich auf die Berechnung des Umsatzes der Vorperiode beschränken. saisonale Schwankungen Nachfrage und Verkaufsdynamik sind stabil und vorhersehbar.

Daher sind Grenzeinkommen und Grenzrentabilität die am besten geeigneten Indikatoren, die die Ergebnisse der Bemühungen eines Unternehmens zur Gewinnmaximierung aus Vertriebsaktivitäten charakterisieren.

Spezifische Grenzrentabilität

„Die spezifische Grenzrentabilität wird als Verhältnis der Grenzrentabilität zur Dauer des Finanzzyklus berechnet.

Die Dauer des letzteren umfasst die Zeit vom Eingang der Rohstoffe bis zum Eingang des Geldes für die Ware. Von dieser Zeit wird die Zeit vom Einkauf der Rohstoffe bis zur Bezahlung abgezogen.

Nehmen wir an, ein Unternehmen verkauft zwei Arten von Produkten. Die Spezialisten des Unternehmens berechneten die Grenzrentabilität und erhielten: Produkt A – 47 Prozent, Produkt B – 316 Prozent. Die Dauer des Finanzzyklus beträgt 32 bzw. 46 Tage. Die spezifische Grenzrentabilität beträgt 1,46 Prozent (A) und 6,87 Prozent (B). Auf dieser Grundlage beschloss das Unternehmen, die Dauer des Finanzzyklus von Produkt A zu verkürzen und das Verkaufsvolumen zu reduzieren. Der Aufwand dafür wird entsprechend sinken. Die Margendaten zeigen keine Änderung. Und der spezifische Grenzrentabilitätsindikator wird steigen, da der Zähler gleich bleibt und der Nenner kleiner wird.

Anhand dieses Indikators kann das Unternehmen berechnen, wie es das Verkaufsvolumen reduzieren und gleichzeitig die Grenzrentabilität auf dem gleichen Niveau halten kann.“

Handelsspanne = Umsatz – Kosten
Bruttogewinnmarge = Bruttogewinn/Umsatz
Bruttogewinn = Deckungsbeitrag – Fixkosten
Grenzeinkommen = Handelsspanne – Variable Kosten
Nettogewinn = Bruttogewinn + nicht betriebliche und außerordentliche Erträge – nicht betriebliche und außerordentliche Aufwendungen
Nettogewinnmarge = Nettogewinn/Umsatz
Grenzrentabilität = Grenzeinkommen/Umsatz

Handelsspanne

Handelsspannen sind Begriffe, die jedem Buchhalter bekannt und verständlich sind, insbesondere einem Buchhalter eines Handelsunternehmens. Ihr Rechnungslegungsverständnis kann jedoch einen erheblichen Einfluss auf die ausgewiesene Finanzlage des Unternehmens und deren Wahrnehmung durch die Stakeholder haben.

Jetzt lieben sie importierte Wörter. Anstelle des wohlverstandenen Ausdrucks „Handelsspanne“ bevorzugen junge Menschen das Wort „Marge“. Dieses Wort enthält den Klang der Westbrise.

Wenn wir über Markups sprechen, wird uns vieles klar.

Wir haben Waren gekauft und wollen sie verkaufen. Wenn wir nicht an eine Wohltätigkeitsveranstaltung denken, möchten wir sie in der Regel für mehr verkaufen, als wir sie gekauft haben. Und hier stehen Buchhalter sofort vor einem Problem: Der Arbeitgeber hat Wertsachen für x Rubel gekauft. pro Einheit, möchte aber für Rubel verkaufen. Gleichzeitig ein Buchhalter, was ist x reiben. weiß, aber über das Problem. vielleicht nicht einmal erraten. Sobald die Ware jedoch gekauft und in den Laden gebracht wurde, bedeutet das, dass sie ankommen muss, allerdings, wundert man sich, zu einem Preis von x Rubel. oder nach Reiben. Wenn der Buchhalter über Rubel spricht. weiß es nicht, dann gibt es kein Problem. Das ist aber nur so, so scheint es, weil sofort ein neues Problem entsteht: Müssen Güter einen Preis haben? reiben. Oder sollte es nach ihren gesamten Kosten erfolgen, d. h. sollten wir beispielsweise die Lieferkosten (Kosten) hinzufügen, d. h. nach dem Wert y + xx?

Wenn zum Kaufpreis, also bei x Rubel, dann ist es ganz einfach, einfach und verständlich. Transportkosten, genauer gesagt für den Warensaldo (theoretisch können sie nicht nur die Kosten für den Warenimport umfassen), sollten in diesem Fall separat berücksichtigt werden, nicht durch die Registrierungsmethode, sondern durch Berechnung des durchschnittlichen Prozentsatzes einmal pro Berichtszeitraum.

Aber diejenigen, die anderer Meinung sind? separat betrachtet, sprechen sie in der Regel zur Begründung von großer Wissenschaft: Vorräte (und Wareneingänge erhöhen ihre Kosten) müssen die Höhe des vom Eigentümer investierten Kapitals widerspiegeln, und er investiert nicht nur in den Kaufpreis, sondern auch in ihre gesamte Lieferung, d. h. und in?, und in?.

Und tatsächlich passiert es im Leben, wann? > ?.

Die Wissenschaft wurde geschaffen, um dem Menschen die Arbeit zu erleichtern und seine Arbeit zu sparen.

Und für einen Buchhalter sind die Arbeitskosten oft enorm.

Hier haben sich weise Wissenschaftler etwas ausgedacht, bevor ihm der Krieg zu Hilfe kam: ? Als Kosten erfassen und nur den Restbetrag berechnen und in der Belastung des Kontos „Waren“ Quittungen nur zu Einkaufspreisen verbuchen. Was die Wissenschaft gibt:

1) Die Bilanzierungsnomenklatur wird reduziert, da sonst die Anzahl der Bewertungsmöglichkeiten zu Anschaffungskosten im Vergleich zu den Kaufpreisen exorbitant ansteigt;
2) Die Arbeit des Buchhalters wird stark abnehmen, da in diesem Fall keine sinnlosen Berechnungen für jede Rechnung erforderlich sind.

Tatsächlich:

A) Auf der Rechnung wurden Waren im Umfang von zwanzig Artikeln geliefert, aber die Versandkosten sind nicht angegeben. Wie kann die Ware zum Selbstkostenpreis aktiviert werden? Sie kommen also nicht, sie warten auf Rechnungen.
Und während der Wartezeit kann die Ware bereits verkauft werden;
b) Nehmen wir an, der begleitende Verkaufsbeleg enthält dieselben zwanzig Warenbezeichnungen zuzüglich Transportkosten (?). Es stellt sich sofort die Frage: Wie? Auf zwanzig Gegenstände verteilen. Das Problem ist seit der Zeit des antiken Römischen Reiches gelöst und man war von einer Sache überzeugt: Es gibt keine richtige Lösung. Und es gab Versuche:
1) geteilt im Verhältnis zu den Kosten jedes Artikels (bedeutungslos, denn nehmen wir an, neunzehn Warenarten seien Gemüse und die zwanzigste ein kleiner Diamant);
2) verteilt? proportional zum Gewicht, theoretisch scheint es richtig zu sein, aber in diesem Fall fallen die gesamten Kosten auf Gemüse und die Bedeutung des wichtigsten Produkts wird verschwinden.

Wie Buchhalter im Laufe der Jahrhunderte gelernt haben, ist die Menge unnötiger Arbeit, die sie leisten, sinnlos.

Durch das Führen von Aufzeichnungen über Einkaufsbewertungen können Buchhalter die umfangreiche arbeitsintensive Arbeit der Neubewertung von Waren vermeiden. Natürlich bewertet die Geschäftsführung von Handelsunternehmen die Waren ständig neu, und wenn sie in den Verkaufspreisen berücksichtigt werden, muss der Buchhalter immer die Aufgabe haben, sie neu zu bewerten.

Wenn also jemand fragt, zu welchen Preisen Waren im Handel berücksichtigt werden sollen, muss man antworten: nach? und ohne?.

Aus Sicht der Organisation ist die Tatsache von großer Bedeutung, dass in diesem Fall kein Platz für das Konto „Handelsmarge“ in der Arbeitsmappe vorhanden ist.

Aber im Leben gibt es keine einzige Tugend ohne Makel. Dies wurde einst Dialektik (Kampf der Gegensätze) genannt. Werden Waren zu Einkaufspreisen berücksichtigt, entfallen weitere wichtige Punkte:

1) Es ist nicht möglich, eine automatische Zusammenführung durchzuführen, d. h. einen Abgleich der abgeschriebenen Waren (Warenbericht) mit den kapitalisierten Einnahmen (Kassenbericht). Das Vorhandensein eines einzigen Waren- und Kassenberichts entzieht der Buchhaltung einen wichtigen Kontrollpunkt;
2) Bei der Verwendung eines Computers erfasst der Kassierer automatisch die Tatsache, dass die Waren genau zu den Verkaufspreisen abgeschrieben werden. Andererseits ermöglicht die Einführung einer Marge, einer Handelsspanne, in die Buchhaltung, den potenziell erwarteten Gewinn offenzulegen.

Die oben genannten Punkte sind von großer Bedeutung und zwingen Buchhalter dazu, darüber nachzudenken, welche Option zur Warenbuchhaltung in die Verordnung über Rechnungslegungsgrundsätze aufgenommen werden sollte.

Was bedeutet Marge?

Wenn wir über die Natur und den wirtschaftlichen Inhalt der Marge nachdenken, stellen wir zu unserer Überraschung fest, dass sie paradox ist. Wenn wir von der Idee eines dynamischen Saldos ausgehen, dann gibt es in der Margin-Buchhaltung kein Konto 42 „Handelsmarge“ und sollte es auch nicht geben.

Dies liegt daran, dass das Konto „Waren“ in beiden Buchhaltungsoptionen enthalten ist. Wie? Und wie? + ?, weist den Vermögenswert als tatsächlich investiertes Kapital aus. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um abgegrenzte Ausgaben, da Geld und/oder Zahlungsverpflichtungen in Werte investiert werden, Ausgaben aktiviert werden und in diesem Konzept kein Platz für zukünftige Einnahmen ist. Wird jedoch das Konto 42 „Handelsmarge“ in den Kontenplan eingeführt, so stellt es keine Eigenmittelquelle dar, sondern kann, wie in der sowjetischen Rechnungslegung üblich, die Funktion eines Gegenkontos erfüllen. Er verfeinert lediglich die Bewertung der Waren und bringt sie auf den Verkaufspreis.

Statisches Gleichgewicht ist eine andere Sache. Darin enthaltene Produkte werden zunächst zu Verkaufspreisen des aktuellen Berichtstages ausgewiesen.

Und wie von aifharez gefordert, wird es nicht als abgegrenzter Aufwand, sondern als abgegrenzter Ertrag interpretiert. Und tatsächlich ist es offensichtlich, dass die Vermögenswerte auf die eine oder andere Weise entweder verkauft werden oder zu diesem Verkauf beitragen, sodass der gesamte Vermögenswert zu Geld wird und entweder Gewinn oder Verlust bringt. Daher ist Konto 42 „Handelsmarge“ eine Quelle für Eigenmittel, es handelt sich um potenzielle zukünftige Gewinne und überhaupt nicht um irgendeine Art von Regulierung.

In der sowjetischen Buchhaltung und vielen auch heute noch, die den Saldo im Lichte eines statischen Konzepts verstehen, verwenden sie das Konto 42 „Handelsspanne“ als Regulator, was in der Praxis zu großen finanziellen Fehlern führt. Tatsache ist, dass fast alle Buchhalter, Finanziers und Administratoren die statische Bilanz mit der dynamischen verwechseln und bei der Bestimmung der Zahlungsfähigkeit Daten zum Lagerbestand ohne Handelsspannen verwenden.

Ifharez sollte als der Prozess der Übertragung des nationalen Rechnungslegungssystems auf internationale Standards definiert werden.

Wenn wir von einer dynamischen Bilanz sprechen, dann gibt es dafür Gründe, aber im Hinblick auf eine statische Bilanz ist das falsch und schadet dem Unternehmen erheblich. Es gibt Fälle, in denen Banken guten Antragstellern auf dieser Grundlage einen Kredit verweigert haben. Die ersten verloren Geld und Gewinne, die zweiten verloren gute Kunden.

Gleichzeitig besteht hier eine große Gefahr. Um einen Kredit zu erhalten, ist es ganz einfach, eine fiktive Warenaufwertung durchzuführen, den Kreditumsatz des Kontos 42 „Handelsmarge“ künstlich zu erhöhen und sich die erforderliche Zahlungsfähigkeit zu sichern. Einige Leute, die überzeugt sind, dass die Leute der Bank keinen Zugang zum Hauptbuch haben, werden diesen Vorgang direkt in der Bilanz durchführen.

Aber deshalb gibt es in der Bank Analysten, die „Hechte in den Fluss stecken, damit die Karausche nicht schlafen.“

Wie beschreibt man einen Abschlag?

Basierend auf dem dynamischen Konzept sollten dann alle Abschläge in der Gewinn- und Verlustrechnung abgeschrieben werden. (Die Verluste sind bereits erkennbar.) Wenn Sie sich an das statische Gleichgewicht halten, sind folgende Optionen möglich:

1) Ist die Handelsspanne größer als der Abschlag, wird dieser dem Konto 42 „Handelsspanne“ belastet. Dies ist verständlich, da der Buchhalter lediglich nachweist, dass der Gewinn nicht das erwartete Niveau erreicht hat;
2) Wenn die Handelsspanne geringer ist als die Neubewertung, spiegelt sich diese auch in der Belastung von Konto 42 wider. Und nun wird klar, dass dieses Konto aktiv-passiv ist und sein Sollsaldo Verluste bedeutet, die sich widerspiegeln wenn Waren verkauft werden.

Dies sind potenzielle Verluste. Dies widerspricht natürlich dem Grundsatz der Vorsicht (), spiegelt aber die Idee der vorübergehenden Erfassung von Tatsachen des Wirtschaftslebens korrekt wider und verhindert Missbräuche, die der Buchhaltungskonservatismus hervorruft.

Tatsächlich führt jemand, der Gewinne verheimlichen will, eine fiktive Warenbewertung durch, umgeht Steuern und erzeugt so genannte Pseudoverluste.

Und das ist richtig, wenn die Marge als Fonds verstanden wird, aber wenn wir von ihr als Regulierungsbehörde sprechen, dann ändert sich alles. Im Falle eines Abschlags müssen wir nur den Anteil der Bewertung in der Belastung 42 „Handelsmarge“ und den Hauptteil in der Gewinn- und Verlustrechnung abschreiben. In dieser Abrechnung beziehen sich alle Verluste auf den Berichtszeitraum, in dem sie entstanden sind. Und das ist alles.

Das wichtigste Ergebnis beruht auf der Tatsache, dass im Leben Ergebnisse auftreten, die wir einerseits mit unserer körperlichen und geistigen Arbeit erschaffen, andererseits ist das finanzielle Ergebnis eine Folge des Einfallsreichtums des Geistes, den Gott geschaffen hat hat uns beschenkt. Wählen Rechnungslegungsgrundsätze, bestimmen wir das Finanzergebnis.

Arten von Margen

1. Initial oder Initial Margin ist der Betrag des Eigenkapitals, der zur Durchführung einer Margin-Transaktion gemäß der geltenden Gesetzgebung erforderlich ist. Die anfängliche Marge wird anhand der Formel berechnet

Mn = C / Tso x 100 %,

Wobei Mn die anfängliche Marge ist, %; C – die in die Transaktion investierten Eigenmittel des Kunden; Tso – die Gesamtkosten der Margin-Transaktion zum Zeitpunkt ihres Abschlusses.

2. Die tatsächliche Margin ist der Anteil des eigenen Geldkapitals des Kunden am Wert der Margin-Transaktion zum aktuellen Datum. Es wird täglich für jede Art von Margin-Transaktion separat berechnet, sein allgemeines Wesen ist jedoch wie folgt:

Мф = Сф / Цфх 100 %,

Wobei Mf die tatsächliche Marge in % zum aktuellen Datum ist; Sf – die Eigenmittel des Kunden im Kapital der Transaktion zum aktuellen Datum; Tsf – die Gesamtkosten der Margin-Transaktion zum aktuellen Datum.

Wenn das tatsächliche Margin-Niveau das anfängliche Margin-Niveau übersteigt, bedeutet dies, dass der Kunde (Spekulant) über überschüssige Margin verfügt, die er entweder für die Durchführung neuer (zusätzlicher) Margin-Transaktionen oder für die Reduzierung des Maklerdarlehens verwenden kann.

3. Die Mindestmarge ist der maximal zulässige Anteil des eigenen Geldkapitals (Eigenkapitals) an den Kosten einer Margin-Transaktion.

Wenn sich die Preissituation am Markt so entwickelt hat, dass der Anteil der Eigenmittel des Kunden auf die Höhe der Mindestmarge (oder sogar darunter) gesunken ist, hat der Broker das Recht, vom Kunden einen Ausgleich zu verlangen der Fehlbetrag seiner Kaution. Andernfalls hat der Broker das Recht, einen Teil der Wertpapiere des Kunden selbstständig zu verkaufen (für einen Leerkauf) oder zurückzukaufen benötigte Menge Wertpapiere auf Kosten der auf dem Margin-Konto verfügbaren Mittel des Kunden (im Falle eines Leerverkaufs).

4. Variation Margin oder Support Margin ist der Betrag, den der Kunde dem Margin-Konto hinzufügen muss, um die Anforderung des Brokers zur Wiederherstellung seiner Garantieeinlage (Margin-Level) zu erfüllen. Unter Variation Margin versteht man die Differenz zwischen der vom Broker geforderten Marge und ihrer tatsächlichen Höhe, die sich aus der tatsächlichen Marktsituation (aus der tatsächlichen Höhe des Marktpreises) ergibt.
Hoch

Hallo, liebe Leser der Blogseite. Wer sich in gewisser Weise mit dem Thema Geschäftstätigkeit oder anderen finanziellen Aspekten einer Tätigkeit befasst, hat wahrscheinlich schon einmal das Wort „Marge“ gehört.

Gleichzeitig wird dieses Wort im Alltag recht häufig verwendet, aber nicht jeder versteht seine Bedeutung vollständig (was häufig vorkommt, aber nur wenige Menschen verstehen wirklich, was es bedeutet).

Was ist also eine Marge? Was ist Marginalität oder Marge? Also allgemein gesprochen Dies ist ein Anteil am Gewinn, die als Differenz zwischen den Kosten einer Sache und dem Preis, zu dem sie verkauft wird, berechnet wird.

Erinnern Sie sich an den Witz über 3 %, in dem ein nicht sehr distanzierter Geschäftsmann erklärt, dass er von nur drei Prozent lebt, etwas für 100 Rubel kauft und für 300 verkauft. Aber solche Diskrepanzen treten tatsächlich nicht nur in Fragebögen auf. Menschen verwechseln zum Beispiel oft Marge und Aufschlag und müssen dann lange versuchen herauszufinden, welcher Partner falsch lag.

In einfachen Worten zur Marge

Es gibt mehrere Wörter, die in ihrer Bedeutung sehr ähnlich sind und fast dasselbe bedeuten – das sind die Wörter Gewinn, Aufschlag und natürlich Marge. Wir konzentrieren uns heute auf die Marginalität, erwähnen aber auch unbedingt die Unterschiede zwischen ihnen, damit wir später mit Geschäftspartnern die gleiche Sprache sprechen können, ohne dass es zu „Missverständnissen“ kommt.

Historisch gesehen stammt das Wort „margin“ vom englischen „margin“ ab, das, wie in der großen und mächtigen russischen Sprache üblich, Dutzende von Bedeutungen hat. Zum Beispiel in einer Artikelserie zum Thema Website-Layout, und dort bedeutete dieses Wort Ränder, Einrückung gegenüber benachbarten Elementen, eine gewisse Menge an freiem Platz.

Eigentlich bedeutet es etwas Ähnliches in der Finanzwelt. Tatsächlich ist dies genau der berüchtigte Gewinn, den ein Geschäftsmann erzielt steigt im Verhältnis zu den Grundkosten etwas (Produkt, Dienstleistung). Im allgemeinsten Sinne handelt es sich dabei um den Preisunterschied eines Produkts in verschiedenen Phasen seiner Bewegung auf dem Markt (von der Erstellung bis zum Erwerb).

Die Marge kann sowohl in absoluten Währungseinheiten (Rubel, Tugrig, Dollar, Griwna, Euro) als auch in Prozent ausgedrückt werden. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern – Die Marge kann nie größer als 100 % sein.. Dies ist ein Axiom, und wenn Sie sich an diese einfache Regel erinnern, können Sie in Zukunft Fehler und Unstimmigkeiten mit Kollegen und Partnern vermeiden.

Sie verwechseln die Marge mit der sogenannten Handelsspanne, die wiederum sowohl in absoluten als auch in relativen Einheiten ausgedrückt werden kann. Darüber hinaus sind sowohl die Marge als auch der Aufschlag in absoluten Einheiten gleich, relativ gesehen jedoch unterschiedlich. Die ganze Verwirrung entsteht gerade dann, wenn Margen als Prozentsätze berechnet werden. Warum passiert das? Lassen Sie mich es Ihnen anhand eines Beispiels zeigen.

Lassen Sie uns ein Produkt haben, das wir für 100 Rubel gekauft haben, und es für 300 Rubel verkaufen (die gleichen berüchtigten drei Prozent aus dem Witz). In diesem Fall in absoluten Einheiten Sowohl die Marge als auch der Aufschlag werden auf der gleichen Grundlage berechnet Formel: Wiederverkaufspreis minus Kaufpreis. In unserem Beispiel sind es 300 minus 100 = 200 Rubel. Hier ist alles klar und niemand wird jemals verwirrt.

Die relativen Werte von Marge und Handelsspanne werden jedoch unterschiedlich berechnet. Marge in Prozent- das ist 300 - 100 geteilt durch 300 (und natürlich multipliziert mit 100 %). Und die Handelsspanne in Prozent beträgt 300 – 100 geteilt durch 100 (multipliziert mit 100 %).

Sie können selbst sehen, dass die Marge in unserem Beispiel 66 % beträgt (deutlich weniger als 100 %, obwohl der Vermittler den Preis der Ware verdreifacht hat), die Handelsspanne jedoch genau die gleichen 300 % beträgt. Es ist klar? Wir haben den Unterschied gespürt. Deshalb ist es wichtig, ganz genau zu verstehen, worüber wir reden – Margen oder Handelsspannen, denn prozentual ergeben diese völlig unterschiedliche Zahlen (oft deutlich abweichende Werte).

Wenn Ihnen mein Beispiel unverständlich erschien, schauen Sie sich in diesem zweiminütigen Video die Formeln mit eigenen Augen an und verstehen Sie, worauf es ankommt:

Nun gut Die Marge unterscheidet sich vom Nettogewinn die Tatsache, dass zusätzliche Kosten, beispielsweise für die Zwischenlagerung von Waren, für deren Transport, für Werbung usw., hier nicht berücksichtigt sind. Das heißt, der Nettogewinn wird etwas geringer sein als die berechnete Marge. Aber das wird natürlich kein so großer Unterschied sein wie bei der Handelsspanne.

Margin und Margenhandel – was ist das?

Ich werde dich noch ein bisschen quälen. Das Wort „Marge“ hört man auch im Zusammenhang mit verschiedenen Börsenspekulationen. Eine Börse ist eigentlich nur eine Plattform für Transaktionen, und dort wird genauso Geld verdient wie im Leben: billiger kaufen und teurer verkaufen. Spekulation ist auch in Afrika Spekulation (und dieses Wort war früher ein Schimpfwort).

Bei einigen anderen Arten von Börsen (z. B. bei denen, über die ich kürzlich geschrieben habe) besteht also eine Möglichkeit Margin-Handel betreiben mit der sogenannten Schulter. Was ist das? Prinzipiell habe ich im verlinkten Artikel ausführlich darüber geschrieben, hier wiederhole ich mich aber dennoch kurz.

An solchen Börsen platzieren Sie Wetten auf den Rückgang oder Anstieg des Wechselkurses (Dollar, Pfund, Euro, Bitcoin oder andere Altcoins). Wenn Sie die Richtung des Wechselkurses erraten haben, hängt Ihr Verdienst davon ab, wie stark sich der Wechselkurs in die gewünschte Richtung ändert.
Hier kommt es vor allem darauf an, rechtzeitig zu schließen, bevor der Prozess der Kursbewegung in eine andere Richtung einsetzt. Ihr Gewinn entspricht der Transaktionsmarge (der Differenz zwischen dem Anfangspreis und dem Schlusspreis der Transaktion). Sie können sowohl mit Wachstum als auch mit Rückgang Geld verdienen – das spielt keine Rolle.

Margin-Handel mit Hebelwirkung erlaubt einen relativ kleinen Betrag auf dem Konto haben (Wechselkonto) viel auf einmal verdienen (oder verlieren).. Ohne den Handel mit Hebelwirkung können Sie, sagen wir, mit 10 $ auf Ihrem Konto ein paar Cent verdienen, aber wenn Sie in der gleichen Situation x100 Hebelwirkung eingesetzt hätten, hätten Sie hundertmal mehr verdient, d. h. ein paar Dollar.

Es stimmt, dass der Verlust beim Margin-Handel mit Hebelwirkung um ein Vielfaches höher ausfällt, daher wird Anfängern dringend davon abgeraten, sofort mit dem Handel mit großer Hebelwirkung zu beginnen, da die Gefahr besteht, dass sie schnell alles verlieren. Bemerkenswert ist, dass Sie in diesem Fall nur das eingezahlte Geld riskieren. Mehr können Sie nicht verlieren und Sie werden es auch niemandem schulden (dies ist kein Darlehen).

Es ist, als ob sie Ihnen virtuelles Geld geben würden (in unserem Beispiel erhöhen sie die echten 10 $ auf 1000 $ dank der 100-fachen Hebelwirkung). In jedem Fall, auch wenn Sie gewinnen, dann auf eigene Kosten Sie werden nur Gewinn erzielen aus der Transaktion (die sehr berüchtigte Marge) plus dem Betrag, den Sie tatsächlich verwendet haben (die virtuelle Erhöhung bleibt virtuell). In unserem Beispiel erhalten Sie bei einem Einsatz von 10 $ insgesamt 12 $ (erhöhen Sie Ihre Einzahlung).

Wenn Sie verlieren, wird die Marge (negativ, d. h. Verlust) vom Betrag der Transaktion abgezogen. In unserem Beispiel haben Sie anstelle eines Einsatzes von 10 $ nur noch 8 $ übrig (der Einsatz von 10 $ abzüglich des Verlusts von 2 $). Aber mit einem großen Hebel können Sie alles verlieren, und zwar sehr, sehr schnell (im wahrsten Sinne des Wortes in Sekunden), wenn Sie die falsche Bewegungsrichtung des Wechselkurses (Dollar und Kryptowährung) wählen und der Wechselkurs stark in die andere Richtung geht .

Im Allgemeinen kann diese Art des Handels ermöglicht werden viel schneller verdienen(zehn- und hundertmal), aber das Risiko, alles zu verlieren, steigt genauso stark. Für Anfänger ist, wie bereits erwähnt, der Margin-Handel mit einem Hebel von mehr als zwei und drei dringend zu empfehlen. Profis können rechtzeitig Marge hinzufügen und auch bei einer erfolglosen Wette über Wasser bleiben, indem sie auf die gewünschte Richtung der Wechselkursbewegung warten. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH.

Viel Glück für Sie! Bis bald auf den Seiten der Blog-Site

Beispiele und Formeln

Der Indikator kann in Geld und Prozent ausgedrückt werden. Man kann es so oder so zählen. Wenn es in Rubel ausgedrückt wird, entspricht es immer dem Aufschlag und wird gemäß der Formel ermittelt:

M = CPU - C, wo

CP – Verkaufspreis;
C – Kosten.
Bei der Berechnung in Prozent wird jedoch die folgende Formel verwendet:

M = (CPU - C) / CPU x 100

Besonderheiten:

darf nicht 100 % oder mehr betragen;
hilft bei der Analyse dynamischer Prozesse.

Eine Erhöhung der Produktpreise sollte zu einer Erhöhung der Margen führen. Geschieht dies nicht, steigen die Kosten schneller. Und um nicht ratlos zu sein, ist es notwendig, die Preispolitik zu überdenken.

Einstellung zum Markup

Marge ≠ Aufschlag, ausgedrückt als Prozentsatz. Die Formel ist dieselbe, mit dem einzigen Unterschied, dass der Divisor die Produktionskosten sind:

H = (CP - C) / C x 100

So finden Sie nach Markup

Wenn Sie den Aufschlag eines Produkts in Prozent und einen anderen Indikator, beispielsweise den Verkaufspreis, kennen, ist die Berechnung der Marge nicht schwierig.

Ausgangsdaten:

Aufschlag 60 %;
Verkaufspreis - 2.000 Rubel.

Wir ermitteln die Kosten: C = 2000 / (1 + 60 %) = 1.250 Rubel.

Marge bzw.: M = (2.000 – 1.250)/2.000 * 100 = 37,5 %

Wieder aufnehmen

Der Indikator ist sowohl für kleine Unternehmen als auch für große Konzerne zur Berechnung geeignet. Es hilft bei der Beurteilung der Finanzlage, ermöglicht es Ihnen, Probleme in der Preispolitik des Unternehmens zu erkennen und rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen, um keine Gewinne zu verpassen. Er wird zusammen mit dem Netto- und Bruttogewinn für einzelne Produkte, Produktgruppen und das gesamte Unternehmen als Ganzes berechnet.

Ökonomen, die in verschiedenen Finanz- und Handelsstrukturen im Bereich Management Accounting tätig sind, verwenden häufig die Konzepte „Marge“ und „Gewinn“.

Genauer gesagt stoßen wir auf solche Begriffe, zum Beispiel:

Wenn es um den Forex-Markt geht.
Im Bankwesen.
Grundsätzlich bei allen ernsthaften Beschäftigungen mit wirtschaftswissenschaftlichem Bezug.

Es würde also niemandem schaden, zu wissen, was die Unterschiede zwischen den Konzepten sind. Da diese Konzepte miteinander verbunden sind und bei der Bewertung der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen verwendet werden, besteht die Notwendigkeit, sie genauer zu verstehen.

Dieser Begriff gilt als wichtiges Kriterium für die Preisgestaltung, als Indikator für die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens, einer Firma oder einer Bank. Wenn Sie die Marge kennen, können Sie andere Leistungsindikatoren eines Unternehmens oder beispielsweise einer Versicherungsgesellschaft berechnen. Das Wort Marge wird aus dem Englischen Margin oder dem Französischen Marge übersetzt – Marge, Markup. Beispielsweise wird der Ausdruck „Bankmarge“ mit Bankmarge übersetzt, d. h. Unterschied in den Zinssätzen für Kredite und Einlagen.

Der Begriff „Marge“ wird beispielsweise im Handels-, Versicherungs- und Bankgeschäft, bei Wertpapiergeschäften an der Börse und bei anderen Arten von Handelsgeschäften häufig verwendet. Für jede Art von Aktivität hat das Wort Marge seine eigenen Besonderheiten. In der Wirtschaftsterminologie weist dieses Konzept auf einen Unterschied bei einigen Indikatoren hin. Wenn ein Unternehmen ein Produkt herstellt, beträgt die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und der Höhe der Kosten für die Herstellung und den Verkauf des Produkts, d. h. Der Selbstkostenpreis dieses Produkts ist die Marge. Die Angabe erfolgt entweder in absoluten Werten oder in Prozent.

Wird die Marge als Prozentsatz ausgedrückt, so errechnet sie sich aus dem Verhältnis der Differenz zwischen Verkaufspreis und Einstandspreis zum Verkaufspreis, multipliziert mit 100 %. Wenn die Marge des Unternehmens beispielsweise 32 % beträgt, erhält das Unternehmen für jeden Rubel Umsatz 32 Kopeken Gewinn, und 68 Kopeken sind Ausgaben. Offensichtlich kann die Marge nicht 100 % betragen, weil In diesem Fall betragen die Kosten des Produkts Null. Marge hat großer Wert bei der Beurteilung der Unternehmensleistung, da der wichtigste Indikator – der Gewinn – von seiner Größe abhängt.

Bei der Beurteilung der Leistung eines Unternehmens wird das Konzept „ Bruttomarge". Sie kann berechnet werden, indem die Höhe der Kosten für die Herstellung von der Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf der Produkte abgezogen wird. Wenn Sie diesen Indikator kennen, können Sie den Nettogewinn eines Unternehmens oder Unternehmens berechnen. Wenn wir das Verhältnis von Bruttogewinn und Umsatz in Prozent ausdrücken, erhalten wir eine Umsatzrendite, die die Qualität der Unternehmensaktivitäten charakterisiert.

Das ultimative Ziel eines Unternehmens, Unternehmens oder einer anderen kommerziellen Organisation ist die Erzielung von Gewinn. Sie ergibt sich aus der Differenz zwischen den Gesamteinnahmen und den Gesamtausgaben für die Herstellung, Lagerung, den Erwerb und den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen in einem bestimmten Zeitraum.

Der Gewinn ist ein charakterisierender Indikator Endergebnis der Arbeit Unternehmen, Organisationen, Unternehmen oder Firmen. Im Gegensatz zur Marge erfolgt die Berechnung des Unternehmensgewinns anders. Um den Gewinn zu berechnen, sollten Sie die Kosten, verschiedene Ausgaben, Verwaltungskosten, gezahlte Zinsen und andere Ausgaben von den erhaltenen Einnahmen abziehen und andere Einnahmen hinzufügen.

Wenn wir vom resultierenden Wert die Steuern abziehen, erhalten wir einen Indikator für die Leistung des Unternehmens und einen bestimmten Zeitraum – den Nettogewinn. Es kann zur Zahlung von Vergütungen, Zinsen an Aktionäre, Investitionen in die Entwicklung und für andere Zwecke verwendet werden. Dieser Indikator ist für die meisten Unternehmensmanager der wichtigste.

Ergebnisse

Somit berücksichtigt die Marge nur die Produktionskosten (variable Produktionskosten), die den Selbstkostenpreis ausmachen. Beim Gewinn geht es darum, alle Kosten und Einnahmen im Prozess der Produktionsaktivitäten zu berücksichtigen.

Eine Analyse der Ergebnisse des Management Accounting zeigt, dass mit steigender Marge der Gewinn des Unternehmens direkt proportional steigt. Je höher die Marge, desto größer ist der am Ende des Berichtszeitraums erwartete Gewinn; der Gewinn ist immer niedriger als die Marge. Bruttomarge und Gewinn sind wichtige Indikatoren zur Beurteilung der Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Sie ermöglichen es Ihnen, nicht nur die Kosten zu bewerten, die bei der Herstellung von Waren / Erbringung von Dienstleistungen anfallen, sondern auch die Effizienz und Ergebnisse der Organisation (des Unternehmens), beispielsweise für ein Jahr. Dies hängt von der Genauigkeit und Aktualität der Berechnungen und Analysen von Margen und Gewinnen ab.

Im wirtschaftlichen Bereich gibt es viele Konzepte Alltag trifft selten Menschen. Manchmal stoßen wir auf sie, wenn wir Wirtschaftsnachrichten hören oder eine Zeitung lesen, aber wir stellen uns nur die allgemeine Bedeutung vor. Wenn Sie gerade erst mit Ihrer unternehmerischen Tätigkeit begonnen haben, müssen Sie sich genauer mit ihnen vertraut machen, um einen Businessplan richtig zu erstellen und leicht zu verstehen, worüber Ihre Partner sprechen. Ein solcher Begriff ist der Wortrand.

Im Handel "Marge" ausgedrückt als Verhältnis des Verkaufserlöses zu den Kosten des verkauften Produkts. Dies ist ein prozentualer Indikator, der Ihren Gewinn beim Verkauf anzeigt. Der Nettogewinn wird anhand von Margenindikatoren berechnet. Es ist sehr einfach, den Margenindikator herauszufinden

Marge=Gewinn/Verkaufspreis * 100 %

Sie haben beispielsweise ein Produkt für 80 Rubel gekauft und der Verkaufspreis betrug 100. Der Gewinn beträgt 20 Rubel. Machen wir die Rechnung

20/100*100%=20%.

Die Marge betrug 20 %. Wenn Sie mit europäischen Kollegen zusammenarbeiten müssen, sollten Sie bedenken, dass im Westen die Marge anders berechnet wird als bei uns. Die Formel ist dieselbe, jedoch wird anstelle des Verkaufserlöses der Nettoertrag verwendet.

Dieses Wort ist nicht nur im Handel, sondern auch an Börsen und bei Bankern weit verbreitet. In diesen Branchen bedeutet es die Differenz zwischen den Wertpapierpreisen und dem Nettogewinn der Bank, die Differenz der Zinssätze für Einlagen und Kredite. Für verschiedene Wirtschaftszweige gibt es solche verschiedene Typen Marge.

Marge im Unternehmen

Der Begriff Bruttomarge wird in Unternehmen verwendet. Es bedeutet die Differenz zwischen Gewinn und variablen Kosten. Es wird zur Berechnung des Nettoeinkommens verwendet. Zu den variablen Kosten zählen die Kosten für die Gerätewartung, die Arbeitskosten und die Nebenkosten. Wenn wir über die Produktion sprechen, ist die Bruttomarge das Produkt der Arbeit. Dazu gehören auch nicht operative Dienstleistungen, die von außen profitabel sind. Dies ist ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Daraus werden verschiedene Geldbasen gebildet, um die Produktion zu erweitern und zu verbessern.

Marge im Bankwesen

Kreditmarge– die Differenz zwischen dem Warenwert und dem von der Bank für den Kauf bereitgestellten Betrag. Sie nehmen beispielsweise ein Jahr lang einen Tisch im Wert von 1000 Rubel auf Kredit auf. Nach einem Jahr zahlen Sie insgesamt 1.500 Rubel inklusive Zinsen zurück. Basierend auf der oben genannten Formel beträgt die Marge Ihres Darlehens für die Bank 33 %. Kreditmargenindikatoren für die Gesamtbank wirken sich auf den Zinssatz für Kredite aus.

Bankwesen– die Differenz zwischen den Zinskoeffizienten für Einlagen und ausgegebene Kredite. Je höher der Zinssatz für Kredite und je niedriger der Zinssatz für Einlagen, desto höher ist die Bankmarge.

Nettozins– die Differenz zwischen Zinserträgen und -aufwendungen einer Bank im Verhältnis zu ihrem Vermögen. Mit anderen Worten: Wir subtrahieren die Ausgaben der Bank (bezahlte Kredite) von den Einnahmen (Gewinn aus Einlagen) und dividieren sie durch die Höhe der Einlagen. Dieser Indikator ist der wichtigste Indikator bei der Berechnung der Rentabilität der Bank. Es definiert Stabilität und steht interessierten Anlegern frei zur Verfügung.

Garantie– die Differenz zwischen dem wahrscheinlichen Wert der Sicherheit und dem dafür ausgegebenen Kredit. Bestimmt die Höhe der Rentabilität bei Nichtrückgabe des Geldes.

Marge an der Börse

Unter den am Börsenhandel teilnehmenden Händlern ist der Begriff der Variation Margin weit verbreitet. Dabei handelt es sich um die Differenz zwischen den Preisen der gekauften Futures morgens und abends. Ein Händler kauft morgens zu Handelsbeginn Futures für einen bestimmten Betrag und abends, wenn der Handel endet, wird der Morgenpreis mit dem Abendpreis verglichen. Ist der Preis gestiegen, ist die Marge positiv; ist er gesunken, ist die Marge negativ. Es wird täglich berücksichtigt. Wenn eine Analyse über mehrere Tage erforderlich ist, werden die Indikatoren addiert und der Durchschnittswert ermittelt.

Die Differenz zwischen Marge und Nettoeinkommen

Indikatoren wie Marge und Nettoeinkommen werden oft verwechselt. Um den Unterschied zu spüren, sollten Sie zunächst verstehen, dass die Marge die Differenz zwischen den Werten der gekauften und verkauften Waren ist und der Nettogewinn der Betrag aus Verkäufen abzüglich Verbrauchsmaterialien ist: Miete, Gerätewartung, Stromrechnungen, Löhne usw. Wenn wir vom resultierenden Betrag die Steuer abziehen, erhalten wir das Konzept des Nettogewinns.

Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Kauf und Verkauf von Futures mit geliehenen Mitteln gegen bestimmte Sicherheiten – Margin.

Der Unterschied zwischen Marge und „Cheat“

Der Unterschied zwischen diesen Konzepten besteht darin, dass die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufsgewinn und den Kosten der verkauften Waren ist und der Aufschlag der Gewinn und die Kosten des Einkaufs.

Abschließend möchte ich sagen, dass der Begriff der Marge im wirtschaftlichen Bereich sehr verbreitet ist, sich aber je nach Einzelfall auf unterschiedliche Indikatoren der Rentabilität eines Unternehmens, einer Bank oder einer Börse auswirkt.

Artikel zum Thema

Kirschmarmelade mit Zitrone

Kuchen mit Pflaumen und Walnüssen: Rezept

Lustige Regale. Amüsante Regimenter von Peter I

Weise Geschichten über ein gelebtes Leben

Allgemeine Merkmale der Krebstierklasse - Crustacea

Gottesdienste am Karfreitag

Ich habe vom Winterangeln geträumt: Das Traumbuch verrät Ihnen, worum es geht!

Wie man am Gründonnerstag betet: Zeichen, Bräuche Ist Gründonnerstag ein Feiertag oder nicht?

Beliebt

So arbeiten Sie im Zoom-Programm Um die Tatsache der Einstellung im Rahmen eines Arbeitsvertrags zu registrieren und einen Arbeitsauftrag im Programm auszufüllen, müssen Sie: Einen neuen Mitarbeiter in... registrieren.

Kirschmarmelade mit Zitrone Kirschen werden in der Zubereitung nicht so oft verwendet, da sie keinen starken Geschmack haben. Dieses Produkt ist in seiner Wirkung als neutral einzustufen...

Kuchen mit Pflaumen und Walnüssen: Rezept Honigkuchen mit Pflaumen und Sauerrahm ist eine großartige Gelegenheit, das Sortiment Ihrer Lieblingssüßigkeiten zu erweitern. Wie macht man es schmackhafter? Natürlich, um hinzuzufügen...