Definition von Marge. Was ist Marge in einfachen Worten mit Beispielen? Beispiele und Formeln
Im wirtschaftlichen Bereich gibt es viele Konzepte Alltag trifft selten Menschen. Manchmal stoßen wir auf sie, wenn wir Wirtschaftsnachrichten hören oder eine Zeitung lesen, aber wir stellen uns nur die allgemeine Bedeutung vor. Wenn Sie gerade erst mit Ihrer unternehmerischen Tätigkeit begonnen haben, müssen Sie sich genauer mit ihnen vertraut machen, um einen Businessplan richtig zu erstellen und leicht zu verstehen, worüber Ihre Partner sprechen. Ein solcher Begriff ist der Wortrand.
Im Handel "Marge" ausgedrückt als Verhältnis des Verkaufserlöses zu den Kosten des verkauften Produkts. Dies ist ein prozentualer Indikator, der Ihren Gewinn beim Verkauf anzeigt. Der Nettogewinn wird anhand von Margenindikatoren berechnet. Es ist sehr einfach, den Margenindikator herauszufinden
Marge=Gewinn/Verkaufspreis * 100 %
Sie haben beispielsweise ein Produkt für 80 Rubel gekauft und der Verkaufspreis betrug 100. Der Gewinn beträgt 20 Rubel. Machen wir die Rechnung
20/100*100%=20%.
Die Marge betrug 20 %. Wenn Sie mit europäischen Kollegen zusammenarbeiten müssen, sollten Sie bedenken, dass im Westen die Marge anders berechnet wird als bei uns. Die Formel ist dieselbe, jedoch wird anstelle des Verkaufserlöses der Nettoertrag verwendet.
Dieses Wort ist nicht nur im Handel, sondern auch an Börsen und bei Bankern weit verbreitet. In diesen Branchen bedeutet es die Differenz zwischen den Wertpapierpreisen und dem Nettogewinn der Bank, die Differenz der Zinssätze für Einlagen und Kredite. Für verschiedene Wirtschaftszweige gibt es solche verschiedene Typen Marge.
Marge im Unternehmen
Der Begriff Bruttomarge wird in Unternehmen verwendet. Es bedeutet die Differenz zwischen Gewinn und variablen Kosten. Es dient der Berechnung Nettoeinkommen. Zu den variablen Kosten zählen die Kosten für die Gerätewartung, die Arbeitskosten und die Nebenkosten. Wenn wir über die Produktion sprechen, ist die Bruttomarge das Produkt der Arbeit. Dazu gehören auch nicht operative Dienstleistungen, die von außen profitabel sind. Dies ist ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Daraus werden verschiedene Geldbasen gebildet, um die Produktion zu erweitern und zu verbessern.
Marge im Bankwesen
Kreditmarge– die Differenz zwischen dem Warenwert und dem von der Bank für den Kauf bereitgestellten Betrag. Sie nehmen beispielsweise ein Jahr lang einen Tisch im Wert von 1000 Rubel auf Kredit auf. Nach einem Jahr zahlen Sie insgesamt 1.500 Rubel inklusive Zinsen zurück. Basierend auf der oben genannten Formel beträgt die Marge Ihres Darlehens für die Bank 33 %. Kreditmargenindikatoren für die Gesamtbank wirken sich auf den Zinssatz für Kredite aus.
Bankwesen– die Differenz zwischen den Zinskoeffizienten für Einlagen und ausgegebene Kredite. Je höher der Zinssatz für Kredite und je niedriger der Zinssatz für Einlagen, desto höher ist die Bankmarge.
Nettozins– die Differenz zwischen Zinserträgen und -aufwendungen einer Bank im Verhältnis zu ihrem Vermögen. Mit anderen Worten: Wir subtrahieren die Ausgaben der Bank (bezahlte Kredite) von den Einnahmen (Gewinn aus Einlagen) und dividieren sie durch die Höhe der Einlagen. Dieser Indikator ist der wichtigste Indikator bei der Berechnung der Rentabilität der Bank. Es definiert Stabilität und steht interessierten Anlegern frei zur Verfügung.
Garantie– die Differenz zwischen dem wahrscheinlichen Wert der Sicherheit und dem dafür ausgegebenen Kredit. Bestimmt die Höhe der Rentabilität bei Nichtrückgabe des Geldes.
Marge an der Börse
Unter Händlern, die am Börsenhandel teilnehmen, ist der Begriff der Variation Margin weit verbreitet. Dabei handelt es sich um die Differenz zwischen den Preisen der gekauften Futures morgens und abends. Ein Händler kauft morgens zu Handelsbeginn Futures für einen bestimmten Betrag und abends, wenn der Handel endet, wird der Morgenpreis mit dem Abendpreis verglichen. Ist der Preis gestiegen, ist die Marge positiv; ist er gesunken, ist die Marge negativ. Es wird täglich berücksichtigt. Wenn eine Analyse über mehrere Tage erforderlich ist, werden die Indikatoren addiert und der Durchschnittswert ermittelt.
Die Differenz zwischen Marge und Nettoeinkommen
Indikatoren wie Marge und Nettoeinkommen werden oft verwechselt. Um den Unterschied zu spüren, sollten Sie zunächst verstehen, dass die Marge die Differenz zwischen den Werten der gekauften und verkauften Waren ist und der Nettogewinn der Betrag aus Verkäufen abzüglich Verbrauchsmaterialien ist: Miete, Gerätewartung, Stromrechnungen, Löhne usw. Wenn wir vom resultierenden Betrag die Steuer abziehen, erhalten wir das Konzept des Nettogewinns.
Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Kauf und Verkauf von Futures mit geliehenen Mitteln gegen bestimmte Sicherheiten – Margin.
Der Unterschied zwischen Marge und „Cheat“
Der Unterschied zwischen diesen Konzepten besteht darin, dass die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufsgewinn und den Kosten der verkauften Waren ist und der Aufschlag der Gewinn und die Kosten des Einkaufs.
Abschließend möchte ich sagen, dass der Begriff der Marge im wirtschaftlichen Bereich sehr verbreitet ist, sich aber je nach Einzelfall auf unterschiedliche Indikatoren der Rentabilität eines Unternehmens, einer Bank oder einer Börse auswirkt.
Foto von der Website: http:utmagazine.ru
Für den günstigen Geschäftsverlauf des Unternehmens und das effektive Funktionieren aller seiner Finanzprozesse ist es notwendig, über alle Informationen über Einnahmen, Ausgaben und Ausgaben des Unternehmens zu verfügen.
Oftmals werden verschiedene Preisfaktoren im selben Wort als Gewinn bezeichnet und in einen Topf geworfen. Schauen wir uns zwei solcher Koeffizienten genauer an – Marge und Aufschlag.
Was ist Marge und Aufschlag?
Die meisten Menschen glauben, dass es keinen Unterschied zwischen Marge und Aufschlag gibt, und verwechseln oder kombinieren ihre Indikatoren oft. Unser Artikel hilft Ihnen, den Unterschied zwischen Aufschlag und Marge zu verstehen.
Marge
In wirtschaftswissenschaftlichen Lehrbüchern finden sich mehrere Definitionen der Marge, im Internet gibt es sogar noch mehr. Betrachten wir einen davon.
Die Marge ist die Differenz zwischen dem Endpreis eines Produkts und seinen Kosten.
Ausgedrückt als Prozentsatz des Endpreises, zu dem das Produkt verkauft wurde, oder als Gewinndifferenz pro Produkteinheit. Zunächst einmal ist die Marge ein Indikator für die Rentabilität.
Dieser Begriff wird nicht nur im Handel, sondern auch in der Börsen-, Bank- und Versicherungspraxis verwendet.
Im allgemeinen Sprachgebrauch bezieht sich das Wort Marge auf den Unterschied zwischen Indikatoren.
Um Daten über die Finanzaktivitäten eines Unternehmens zu erhalten, werden folgende Konzepte berechnet:
Das Grenzeinkommen ist eine der Gewinnarten, die die Differenz zwischen Einnahmen und variablen Kosten zeigt. Notwendig, um Rückschlüsse auf den Anteil der variablen Kosten am Umsatz zu ziehen.
Die Bruttomarge ist das Verhältnis von Umsatz und festen oder variablen Kosten. Wird zur Gewinnanalyse unter Berücksichtigung der Kosten verwendet.
Aufgrund der Besonderheiten der Finanzsysteme unterscheidet sich das Konzept der Bruttomarge in Russland und Europa. In Russland handelt es sich dabei um den Gewinn, den das Unternehmen beim Verkauf von Produkten erzielt, sowie um variable Kosten für den Einkauf von Rohstoffen, Produktion, Lagerung und Lieferung von Waren. Berechnet nach folgender Formel:
Bruttomarge = Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten – Kosten für Produktion, Lagerung usw.
Um Informationen über die aktuelle Finanzlage von Organisationen zu erhalten, wird dieser Indikator berechnet.
In europäischen Ländern ist die Bruttomarge der Prozentsatz des Gesamtgewinns des Unternehmens aus dem Produktverkauf nach Zahlung aller obligatorischen Barkosten.
Die Zinsspanne ist das Verhältnis der allgemeinen und variablen Kosten zum Umsatz.
Die Marge wird normalerweise am Ende des Berichtszeitraums – Monat oder Quartal – berechnet. Unternehmen, die vom Markt überzeugt sind, leisten einmalig am Jahresende Zahlungen.
Die Rentabilität eines Produkts wird durch einen Indikator wie die Marge widergespiegelt. Es wird berechnet, um das Ausmaß des Umsatzwachstums zu bestimmen und ein möglichst effektives Preismanagement zu ermöglichen.
Foto von der Website: iufis.isuct.ru
Gegen Aufpreis
Fahren wir mit der Definition des Markups fort. Es wird verwendet, um mehrere Größen zu benennen:
- Der Betrag, der beim Verkauf zu den ursprünglichen Kosten eines Produkts hinzugerechnet wird.
- Gewinn des Einzelhändlers.
- Der Unterschied zwischen den Einzelhandels- und Großhandelskosten von Produkten.
Der Aufschlag kann im Vertrag festgelegt werden, wenn der Lieferant (Hersteller) zusätzlichen Bedingungen des Vermittlers (Käufers) zustimmt.
Gegründet zur Deckung der Kosten für Produktion, Lagerung und Lieferung von Produkten.
Sein Wert wird vom Endverkäufer auf der Grundlage der aktuellen Marktlage, der Präsenz von Wettbewerbern und der Nachfrage nach den verkauften Produkten festgelegt.
Es ist wichtig, die Wettbewerbsvorteile sowohl des Produkts auf dem Markt als auch der Vertriebsorganisation zu berücksichtigen.
Um den richtigen Aufschlag zu ermitteln, berechnen Sie sorgfältig die Kosten, die Ihrem Unternehmen entstehen. Berücksichtigen Sie alles: Kosten für Rohstoffe, Produktion, Lagerung, Warenlieferung und Vergütung der Mitarbeiter.
Abhängig vom Verkaufsvolumen kann der Aufschlag variieren: Bei großen Mengen ist der Endpreis niedrig, bei kleinen Mengen ist der Endpreis hoch. Um den größtmöglichen Gewinn zu erzielen, ist es notwendig, den Mehrwert der Produkte zu ermitteln, um ein Gleichgewicht zwischen Verkaufsvolumen und Produktpreisen aufrechtzuerhalten.
Eine richtig ermittelte Wertschöpfung deckt die für eine Wareneinheit aufgewendeten Mittel ab und bringt einen über diese Kosten hinausgehenden Gewinn. Dieser Faktor macht deutlich, wie viel Gewinn aus der Investition erzielt wird Kasse.
Denken Sie daran, dass die aktuelle Gesetzgebung der Russischen Föderation für die meisten Produkte den maximalen Mehrwert nicht begrenzt und es dem Unternehmen ermöglicht, diesen Indikator selbst zu bestimmen.
Dies sind Lebensmittel für Kinder, medizinische Produkte, Medikamente, Catering-Produkte in Schulen, Hochschulen und Universitäten, Waren, die in den Regionen des Hohen Nordens verkauft werden.
Der Unterschied zwischen Marge und Aufschlag: Berechnung von Indikatoren
Foto von der Website: ckovok.com
Marge = (Endgültige Warenkosten – Warenkosten) / Endgültige Warenkosten * 100 %
Aufschlag = (Endgültige Warenkosten – Warenkosten) / Warenkosten * 100 %
Schauen wir uns ein klares Beispiel an:
Die Kosten für das Produkt betragen 50.
Der Endpreis des Produkts beträgt 80.
Wir bekommen:
Marge = (80 – 50) / 80 * 100 % = 37,5 %
Aufschlag = (80 – 50) / 50 * 100 % = 60 %
Aus den Berechnungen folgt, dass die Marge der Gesamtgewinn des Unternehmens nach Abzug aller notwendigen Kosten ist und der Aufschlag die zusätzlichen Kosten zu den Kosten darstellt.
Wenn mindestens einer dieser Faktoren bekannt ist, kann der zweite berechnet werden:
Aufschlag = Marge / (100 – Marge) * 100 %
Marge = Aufschlag / (100 + Aufschlag) * 100 %
Nehmen wir als Bedingung eine Marge von 25 und einen Aufschlag von 20, dann ergibt sich:
Aufschlag = 20 / (100 – 20) * 100 % = 25
Marge = 25 / (100 + 25) * 100 % = 20
Foto von der Website: pilotbiz.ru
Der Unterschied zwischen Marge und Aufschlag
Die Marge kann nicht 100 % betragen, der Mehrwert jedoch schon.
Die Marge ist ein Indikator für das Einkommen nach Deckung der obligatorischen Kosten. Aufschlag ist ein zusätzlicher Preis für ein Produkt.
Die Berechnung der Marge hängt vom Gesamtgewinn des Unternehmens und der Aufschlag von den ursprünglichen Kosten der Ware ab.
Je höher der Aufschlag, desto höher die Marge, aber der zweite Faktor ist immer niedriger als der erste.
Abschließend
Die finanzielle Tätigkeit eines Unternehmens ist das wichtigste Element seiner Existenz.
Es müssen alle Berechnungen durchgeführt werden, die dabei helfen, Schwachstellen im Budget zu finden und bei der Preisgestaltung den richtigen Weg einzuschlagen.
Es ist wichtig zu wissen, was Marge und Aufschlag sind und wie sie sich voneinander unterscheiden. Diese Indikatoren sind ein wirksames Instrument zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens.
Nun wissen Sie: Wenn Ihre Konkurrenten sagen: „Unser Unternehmen arbeitet mit einer Marge von 150 %, dann unterscheiden sie nicht zwischen Aufschlag und Marge.“ Daher haben Sie ihnen gegenüber bereits einen Vorteil.
Datenblock2= Datenblock3= Datenblock4=>
Quelle: http://lady-investicii.ru/articles/biznes/otlichiya-marzhi-ot-naczenki.html
Was ist eine Marge und wie berechnet man sie? Detaillierter Überblick über das Konzept für Einsteiger + Berechnungsformeln
17.03.2017 An den Beschaffungsteilnehmer
Hallo, lieber Kollege! Im heutigen Artikel werden wir über einen so bekannten Wirtschaftsbegriff wie Marge sprechen.
Viele unerfahrene Unternehmer sowie Beschaffungsteilnehmer haben keine Ahnung, was es ist und wie es berechnet wird.
Je nachdem, in welchem Bereich er verwendet wird, hat dieser Begriff unterschiedliche Bedeutungen.
Daher werden wir uns in diesem Artikel mit den gängigsten Arten von Margen befassen und uns ausführlich mit der Marge im Handel befassen, denn Dies ist für Lieferanten, die an staatlichen und kommerziellen Ausschreibungen teilnehmen, von größtem Interesse.
1. Was ist Marge in einfachen Worten?
Der Begriff „Margin“ findet sich am häufigsten in Bereichen wie Handel, Aktienhandel, Versicherungen und Banken. Abhängig vom Tätigkeitsbereich, in dem dieser Begriff verwendet wird, kann er seine eigenen Besonderheiten haben.
Marge(vom englischen Margin – Differenz, Vorteil) – die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen und anderen Indikatoren. Ein solcher Unterschied kann sowohl in absoluten Werten (zum Beispiel Rubel, Dollar, Euro) als auch in Prozentsätzen (%) ausgedrückt werden.
Vereinfacht ausgedrückt ist die Handelsspanne die Differenz zwischen den Kosten eines Produkts (den Herstellungskosten oder dem Kaufpreis) und seinem Endpreis (Verkaufspreis). Diese. Dies ist eine Art Leistungsindikator Wirtschaftstätigkeit ein bestimmtes Unternehmen oder ein bestimmter Unternehmer.
In diesem Fall handelt es sich um einen relativen Wert, der in % ausgedrückt wird und nach folgender Formel ermittelt wird:
M = P/D * 100 %,
P - Gewinn, der durch die Formel bestimmt wird:
P = Verkaufspreis – Kosten
D - Einkommen (Verkaufspreis).
In der Industrie beträgt der Margensatz 20% , und im Handel – 30% .
Allerdings möchte ich darauf hinweisen, dass der Spielraum in unserem und westlichen Verständnis sehr unterschiedlich ist. Für europäische Kollegen ist es das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf eines Produkts zu seinem Verkaufspreis. Für unsere Berechnungen verwenden wir den Nettogewinn, nämlich (Verkaufspreis – Kosten).
2. Arten von Margen
In diesem Abschnitt des Artikels befassen wir uns mit den gängigsten Arten von Margen. Also fangen wir an...
2.1 Bruttomarge
Bruttomarge Die Bruttomarge ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes eines Unternehmens, den es behält, nachdem ihm direkte Kosten im Zusammenhang mit der Produktion seiner Waren und Dienstleistungen entstanden sind.
Die Bruttomarge wird nach folgender Formel berechnet:
VM = (VP/OP) *100 %,
VP – Bruttogewinn, der definiert ist als:
VP = OP - SS
OP - Verkaufsvolumen (Umsatz);
CC – Kosten der verkauften Waren;
Je höher also der VM-Indikator des Unternehmens ist, desto mehr Mittel spart das Unternehmen pro Rubel Umsatz, um seine anderen Ausgaben und Verpflichtungen zu bedienen.
Das Verhältnis von VM zur Höhe des Umsatzes aus dem Verkauf von Waren wird als Bruttomargenquote bezeichnet.
2.2 Gewinnspanne
Es gibt ein anderes Konzept, das der Bruttomarge ähnelt. Dieses Konzept ist Gewinnspanne. Dieser Indikator bestimmt die Rentabilität des Umsatzes, d.h. Anteil des Gewinns am Gesamtumsatz des Unternehmens.
2.3 Variationsmarge
Variationsmarge- der von einer Bank oder einem Börsenteilnehmer gezahlte/erhaltene Betrag im Zusammenhang mit einer Änderung der Geldverpflichtung für eine Position infolge ihrer Anpassung durch den Markt.
Dieser Begriff wird bei Austauschaktivitäten verwendet. Im Allgemeinen gibt es für Aktienhändler viele Rechner zur Berechnung der Marge. Mit dieser Suchabfrage können Sie diese ganz einfach im Internet finden.
2.4 Nettozinsspanne (Bankzinsspanne)
Nettozinsspanne- einer der Schlüsselindikatoren zur Beurteilung der Effizienz der Bankaktivitäten. NIM ist definiert als das Verhältnis der Differenz zwischen Zinserträgen (Provisionen) und Zinsen (Provisionsaufwendungen) zum Vermögen einer Finanzorganisation.
Die Formel zur Berechnung der Nettozinsmarge lautet wie folgt:
NPM = (DP - RP)/BP,
DP – Zinserträge (Provisionserträge); RP - Zinsaufwendungen (Provision);
AD – einkommensschaffende Vermögenswerte.
NIM-Indikatoren von Finanzinstituten sind in der Regel in offenen Quellen zu finden. Dieser Indikator ist sehr wichtig, um die Stabilität einer Finanzorganisation bei der Kontoeröffnung zu beurteilen.
2.5 Sicherheitsmarge
Garantiemarge- Dies ist die Differenz zwischen dem Wert der Sicherheit und der Höhe des ausgegebenen Darlehens.
2.6 Kreditmarge
Kreditmarge- die Differenz zwischen dem geschätzten Wert eines Produkts und dem Kreditbetrag (Darlehen), den ein Finanzinstitut für den Kauf dieses Produkts gewährt.
2,7 Bankmarge
Bankmarge(Bankmarge) ist die Differenz zwischen Kredit- und Einlagenzinsen, Kreditzinsen für einzelne Kreditnehmer oder Zinssätzen für aktive und passive Transaktionen.
Der BM-Indikator wird von den Konditionen der vergebenen Kredite, der Haltbarkeit der Einlagen (Einlagen) sowie den Zinsen für diese Kredite oder Einlagen beeinflusst.
2.8 Vorderer und hinterer Rand
Diese beiden Begriffe sollten zusammen betrachtet werden, weil sie sind miteinander verbunden
Vorderer Rand ist der Gewinn aus dem Aufschlag, und hinterer Rand ist der Gewinn, den das Unternehmen aus Rabatten, Werbeaktionen und Boni erhält.
3. Marge und Gewinn: Was ist der Unterschied?
Einige Experten neigen dazu zu glauben, dass Marge und Gewinn gleichwertige Konzepte sind. In der Praxis unterscheiden sich diese Konzepte jedoch voneinander.
Die Marge ist die Differenz zwischen den Indikatoren und der Gewinn ist das endgültige Finanzergebnis. Die Gewinnberechnungsformel ist unten angegeben:
Gewinn = B – SP – CI – UZ – PU + PP – VR + VD – PR + PD
B – Einnahmen; SP - Produktionskosten; CI – kommerzielle Kosten; LM – Verwaltungskosten; PU - gezahlte Zinsen; PP - erhaltene Zinsen; VR – nicht realisierte Ausgaben; UD – nicht realisiertes Einkommen; PR – sonstige Ausgaben;
PD - sonstiges Einkommen.
Danach wird auf den resultierenden Wert Einkommensteuer erhoben. Und nach Abzug dieser Steuer stellt sich heraus: Reingewinn.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass bei der Berechnung der Marge nur eine Kostenart berücksichtigt wird – die variablen Kosten, die in den Produktionskosten enthalten sind. Und bei der Gewinnberechnung werden alle Aufwendungen und Einnahmen berücksichtigt, die dem Unternehmen bei der Herstellung seiner Produkte (oder der Erbringung von Dienstleistungen) entstehen.
4. Was ist der Unterschied zwischen Marge und Aufschlag?
Sehr oft wird Marge fälschlicherweise mit Handelsmarge verwechselt. Gegen Aufpreis- das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf eines Produkts zu seinen Kosten. Um weitere Verwirrung zu vermeiden, beachten Sie eine einfache Regel:
Lass uns weitermachen konkretes Beispiel Versuchen wir, den Unterschied festzustellen.
Angenommen, Sie haben ein Produkt für 1000 Rubel gekauft und es für 1500 Rubel verkauft. Diese. Die Größe des Aufschlags betrug in unserem Fall:
H = (1500-1000)/1000 * 100 % = 50 %
Bestimmen wir nun die Randgröße:
M = (1500-1000)/1500 * 100 % = 33,3 %
Der Übersichtlichkeit halber ist die Beziehung zwischen Margin- und Markup-Indikatoren in der folgenden Tabelle dargestellt:
Um den Unterschied zwischen diesen beiden Konzepten besser zu verstehen, empfehle ich Ihnen, sich ein kurzes Video anzusehen:
5. Fazit
Wie Sie bereits verstehen können, handelt es sich bei der Marge um ein Analyseinstrument zur Beurteilung der Leistung eines Unternehmens (mit Ausnahme des Aktienhandels).
Und bevor die Produktion gesteigert oder ein neues Produkt oder eine neue Dienstleistung auf den Markt gebracht wird, muss der anfängliche Wert der Marge geschätzt werden.
Wenn Sie den Verkaufspreis eines Produkts erhöhen, die Marge jedoch nicht steigt, bedeutet dies nur, dass auch die Produktionskosten steigen. Und bei einer solchen Dynamik besteht die Gefahr, ratlos zu sein.
Das ist wahrscheinlich alles. Hoffentlich haben Sie jetzt das nötige Verständnis dafür, was eine Marge ist und wie sie berechnet wird.
Quelle: http://zakupkihelp.ru/uchastniku-zakupok/chto-takoe-marzha.html
Was ist Marge?
Viele Menschen stoßen auf den Begriff „Marge“, verstehen aber oft nicht ganz, was er bedeutet. Wir werden versuchen, die Situation zu korrigieren und in einfachen Worten eine Antwort auf die Frage zu geben, was eine Marge ist. Außerdem werden wir uns ansehen, welche Arten es gibt und wie man sie berechnet.
Margenkonzept
Marge (engl. Marge – Differenz, Vorteil) ist ein absoluter Indikator, der die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens widerspiegelt.
Manchmal findet man auch einen anderen Namen – Bruttogewinn. Sein verallgemeinertes Konzept zeigt, was der Unterschied zwischen zwei beliebigen Indikatoren ist.
Zum Beispiel wirtschaftlich oder finanziell.
Wichtig! Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob Sie „Walrus“ oder „Margin“ schreiben sollen, dann wissen Sie, dass Sie es aus grammatikalischer Sicht mit dem Buchstaben „a“ schreiben müssen.
Dieses Wort wird in verschiedenen Bereichen verwendet. Es muss unterschieden werden, um welche Marge es sich im Handel, an Börsen, bei Versicherungen und Bankinstituten handelt.
Dieser Begriff wird in vielen Bereichen menschlichen Handelns verwendet – es gibt eine Vielzahl seiner Varianten. Schauen wir uns die am häufigsten verwendeten an.
Bruttogewinnspanne
Brutto oder Bruttomarge ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes, der nach variablen Kosten verbleibt.
Solche Kosten können der Kauf von Rohstoffen für die Produktion, die Zahlung von Löhnen an Mitarbeiter, Geldausgaben für die Vermarktung von Waren usw. sein.
Sie charakterisiert allgemeine Arbeit Unternehmen, ermittelt dessen Nettogewinn und wird auch zur Berechnung anderer Größen verwendet.
Betriebsgewinnmarge
Die operative Marge ist ein Verhältnis Betriebsgewinn Unternehmen zu seinem Einkommen. Es gibt den Prozentsatz des Umsatzes an, der nach Berücksichtigung der Warenkosten und anderer damit verbundener Ausgaben beim Unternehmen verbleibt.
Wichtig! Hohe Indikatoren weisen auf eine gute Leistung des Unternehmens hin. Aber seien Sie auf der Hut, denn diese Zahlen können manipuliert werden.
Nettogewinnspanne
Die Nettomarge ist das Verhältnis des Nettogewinns eines Unternehmens zu seinem Umsatz. Es zeigt an, wie viele Geldeinheiten Gewinn das Unternehmen aus einer Geldeinheit Umsatz erhält. Nach der Berechnung wird deutlich, wie erfolgreich das Unternehmen seine Ausgaben bewältigt.
Es ist zu beachten, dass der Wert des Endindikators von der Ausrichtung des Unternehmens beeinflusst wird. So sind beispielsweise im Einzelhandel tätige Unternehmen in der Regel relativ klein, während große Unternehmen des verarbeitenden Gewerbes relativ viele Unternehmen haben.
Interesse
Die Zinsspanne ist einer der wichtigen Indikatoren für die Leistungsfähigkeit einer Bank; sie charakterisiert das Verhältnis ihrer Einnahmen- und Ausgabenanteile. Es dient dazu, die Rentabilität von Kreditgeschäften zu ermitteln und festzustellen, ob die Bank ihre Kosten decken kann.
Diese Sorte kann absolut oder relativ sein. Sein Wert kann durch Inflationsraten, verschiedene Arten aktiver Geschäfte, das Verhältnis zwischen dem Kapital der Bank und von außen angeworbenen Ressourcen usw. beeinflusst werden.
Variation
Variation Margin (VM) ist ein Wert, der den möglichen Gewinn oder Verlust auf Handelsplattformen angibt. Dies ist auch die Zahl, um die sich der Betrag der als Sicherheit bei einem Handelsgeschäft genommenen Gelder erhöhen oder verringern kann.
Wenn der Händler die Marktbewegung richtig vorhergesagt hat, ist dieser Wert positiv. Im umgekehrten Fall wird es negativ sein.
Wenn die Sitzung endet, wird die laufende VM zum Konto hinzugefügt oder, umgekehrt, abgebrochen.
Wenn ein Händler seine Position nur für eine Sitzung hält, sind die Ergebnisse der Handelstransaktion mit denen der VM identisch.
Und wenn ein Händler seine Position über einen längeren Zeitraum hält, wird sie täglich erhöht, und letztendlich wird ihre Performance nicht mit dem Ergebnis der Transaktion übereinstimmen.
Sehen Sie sich ein Video darüber an, was Marge ist:
Marge und Gewinn: Was ist der Unterschied?
Die meisten Menschen denken, dass die Konzepte „Marge“ und „Gewinn“ identisch sind, und können den Unterschied zwischen ihnen nicht verstehen. Auch wenn er unbedeutend ist, ist der Unterschied dennoch vorhanden und es ist wichtig, ihn zu verstehen, insbesondere für Menschen, die diese Konzepte täglich verwenden.
Denken Sie daran, dass die Marge die Differenz zwischen dem Umsatz eines Unternehmens und den Kosten der von ihm produzierten Waren ist. Zur Berechnung werden nur die variablen Kosten berücksichtigt, ohne den Rest zu berücksichtigen.
Der Gewinn ist das Ergebnis der finanziellen Aktivitäten eines Unternehmens am Ende eines bestimmten Zeitraums. Das heißt, es handelt sich um die Mittel, die dem Unternehmen unter Berücksichtigung aller Produktions- und Vermarktungskosten der Waren verbleiben.
Mit anderen Worten, die Marge kann folgendermaßen berechnet werden: Subtrahieren Sie die Kosten des Produkts vom Umsatz. Und bei der Berechnung des Gewinns werden neben den Produktkosten auch verschiedene Kosten, Betriebsführungskosten, gezahlte oder erhaltene Zinsen und andere Arten von Ausgaben berücksichtigt.
Übrigens werden Wörter wie „Back Margin“ (Gewinn aus Rabatten, Boni und Sonderangeboten) und „Front Margin“ (Gewinn aus Aufschlägen) mit Gewinn in Verbindung gebracht.
Was ist der Unterschied zwischen Marge und Aufschlag?
Um den Unterschied zwischen Marge und Aufschlag zu verstehen, müssen Sie zunächst diese Konzepte klären. Wenn beim ersten Wort schon alles klar ist, dann ist es beim zweiten nicht ganz klar.
Der Aufschlag ist die Differenz zwischen dem Selbstkostenpreis und dem Endpreis des Produkts. Theoretisch sollte es alle Kosten abdecken: Produktion, Lieferung, Lagerung und Verkauf.
Daher ist klar, dass der Aufschlag einen Zuschlag zu den Produktionskosten darstellt und die Marge diese Kosten bei der Berechnung nicht berücksichtigt.
- Um den Unterschied zwischen Marge und Markup deutlicher zu machen, unterteilen wir ihn in mehrere Punkte:
- Unterschiedlicher Unterschied. Bei der Berechnung des Aufschlags wird die Differenz zwischen den Warenkosten und dem Einkaufspreis herangezogen, bei der Berechnung der Marge die Differenz zwischen dem Umsatz des Unternehmens nach dem Verkauf und den Warenkosten.
- Maximale Lautstärke. Der Aufschlag unterliegt fast keinen Einschränkungen und kann mindestens 100, mindestens 300 Prozent betragen, aber die Marge kann solche Werte nicht erreichen.
- Berechnungsgrundlage. Bei der Berechnung der Marge werden die Einnahmen des Unternehmens zugrunde gelegt, bei der Berechnung des Aufschlags die Kosten.
- Korrespondenz. Beide Größen sind immer direkt proportional zueinander. Das einzige ist, dass der zweite Indikator den ersten nicht überschreiten darf.
Marge und Aufschlag sind weit verbreitete Begriffe, die nicht nur von Fachleuten, sondern auch von normalen Menschen im Alltag verwendet werden, und jetzt wissen Sie, was ihre Hauptunterschiede sind.
Formel zur Margenberechnung
Bruttomarge spiegelt die Differenz zwischen Umsatz und Gesamtkosten wider. Der Indikator ist für die Gewinnanalyse unter Berücksichtigung der Kosten erforderlich und wird nach folgender Formel berechnet:
GP = TR – TC
Ebenso wird die Differenz zwischen Umsatz und variablen Kosten genannt Grenzeinkommen und wird nach der Formel berechnet:
CM = TR – VC
Bruttomargenverhältnis, gleich dem Verhältnis der Bruttomarge zur Höhe des Umsatzerlöses:
KVM = GP / TR
Ebenfalls Grenzeinkommensquote gleich dem Verhältnis des Grenzeinkommens zur Höhe des Umsatzerlöses:
KMD = CM/TR
Er wird auch Deckungsbeitragssatz genannt. Für Industrieunternehmen beträgt die Marge 20 %, für Einzelhandelsunternehmen 30 %.
Zinsmarge zeigt das Verhältnis der Gesamtkosten zu den Einnahmen (Erträgen).
GP = TC/TR
oder variable Kosten im Verhältnis zum Umsatz:
CM=VC/TR
Marge in verschiedenen Bereichen
Wie bereits erwähnt, wird der Begriff „Marge“ in vielen Bereichen verwendet, weshalb es für einen Außenstehenden möglicherweise schwierig sein kann, ihn zu verstehen. Schauen wir uns genauer an, wo es verwendet wird und welche Definitionen es gibt.
In der Wirtschaft
Ökonomen definieren ihn als die Differenz zwischen dem Preis eines Produkts und seinen Kosten. Das heißt, dies ist tatsächlich seine Hauptdefinition.
Wichtig! In Europa erklären Ökonomen dieses Konzept als Prozentsatz des Verhältnisses von Gewinn zu Produktverkäufen zum Verkaufspreis und nutzen es, um zu verstehen, ob die Aktivitäten des Unternehmens effektiv sind.
Im Allgemeinen wird bei der Analyse der Ergebnisse der Arbeit eines Unternehmens am häufigsten die Bruttovariante verwendet, da diese einen Einfluss auf den Nettogewinn hat, der für die Weiterentwicklung des Unternehmens durch Erhöhung des Anlagekapitals verwendet wird.
Im Bankwesen
In Bankdokumenten findet man den Begriff „Kreditmarge“. Bei Abschluss eines Darlehensvertrages kann es sein, dass die Menge der Waren aus diesem Vertrag und die tatsächlich an den Darlehensnehmer gezahlte Summe unterschiedlich sind. Diese Differenz nennt man Kredit.
Bei der Beantragung eines besicherten Darlehens gibt es ein Konzept namens Garantiemarge – die Differenz zwischen dem Wert der als Sicherheit ausgegebenen Immobilie und der Höhe der ausgegebenen Mittel.
Fast alle Banken verleihen und akzeptieren Einlagen. Und damit die Bank aus dieser Art von Tätigkeit einen Gewinn erzielen kann, werden unterschiedliche Zinssätze festgelegt. Die Differenz zwischen dem Zinssatz für Kredite und Einlagen wird als Bankmarge bezeichnet.
Bei Austauschaktivitäten
An Börsen verwenden sie eine Variationsvielfalt. Es wird am häufigsten auf Futures-Handelsplattformen verwendet.
Aus dem Namen geht hervor, dass er veränderbar ist und nicht die gleiche Bedeutung haben kann.
Es kann positiv sein, wenn die Geschäfte profitabel waren, oder negativ, wenn sich die Geschäfte als unrentabel herausstellten.
Daraus können wir schließen, dass der Begriff „Marge“ nicht so kompliziert ist. Jetzt können Sie es ganz einfach mit der Formel berechnen verschiedene Arten, Grenzgewinn, sein Koeffizient und vor allem – Sie haben eine Vorstellung, in welchen Bereichen er verwendet wird gegebenes Wort und zu welchem Zweck.
Standard. Welche Folgen hat es für die Wirtschaft und die Menschen unseres Landes?
Schauen wir uns das in einem separaten Artikel an.
Wer sind die Begünstigten oder wahren Eigentümer des Unternehmens?
Quelle: http://svoedelo-kak.ru/finansy/marzha.html
Die Marge ist der Unterschied zwischen... Ökonomischen Begriffen. So berechnen Sie die Marge
Wirtschaftsbegriffe sind oft mehrdeutig und verwirrend.
Die darin enthaltene Bedeutung ist intuitiv, aber selten gelingt es jemandem, sie ohne vorherige Vorbereitung in öffentlich zugänglichen Worten zu erklären. Es gibt jedoch Ausnahmen von dieser Regel.
Es kommt vor, dass ein Begriff bekannt ist, aber bei eingehender Betrachtung wird klar, dass absolut alle seine Bedeutungen nur einem engen Kreis von Fachleuten bekannt sind.
Jeder hat es gehört, aber nur wenige wissen es
Nehmen wir als Beispiel den Begriff „Marge“. Das Wort ist einfach und man könnte sagen, gewöhnlich. Sehr oft ist es in der Rede von Menschen präsent, die weit von der Wirtschaft oder dem Aktienhandel entfernt sind.
Die meisten glauben, dass die Marge der Unterschied zwischen ähnlichen Indikatoren ist. In der täglichen Kommunikation wird das Wort bei der Diskussion von Handelsgewinnen verwendet.
Nur wenige Menschen kennen absolut alle Bedeutungen dieses ziemlich weit gefassten Konzepts.
Allerdings muss ein moderner Mensch alle Bedeutungen dieses Begriffs verstehen, um in einem unerwarteten Moment „nicht das Gesicht zu verlieren“.
Marge in der Wirtschaft
Die Wirtschaftstheorie besagt, dass die Marge die Differenz zwischen dem Preis eines Produkts und seinen Kosten ist. Mit anderen Worten: Es spiegelt wider, wie effektiv die Aktivitäten des Unternehmens zur Umwandlung von Einnahmen in Gewinne beitragen.
Die Marge ist ein relativer Indikator und wird in Prozent ausgedrückt.
Marge=Gewinn/Umsatz*100.
Die Formel ist recht einfach, aber um nicht gleich zu Beginn des Studiums des Begriffs verwirrt zu werden, betrachten wir ein einfaches Beispiel. Das Unternehmen arbeitet mit einer Marge von 30 %, was bedeutet, dass von jedem verdienten Rubel 30 Kopeken einen Nettogewinn darstellen und die restlichen 70 Kopeken Ausgaben sind.
Bruttomarge
Bei der Analyse der Rentabilität eines Unternehmens ist die Bruttomarge der Hauptindikator für das Ergebnis der durchgeführten Aktivitäten. Die Berechnungsformel ist die Differenz zwischen den Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten im Berichtszeitraum und den variablen Kosten für die Herstellung dieser Produkte.
Die Höhe der Bruttomarge allein erlaubt keine vollständige Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens. Außerdem ist es mit seiner Hilfe unmöglich, einzelne Aspekte seiner Aktivitäten vollständig zu analysieren.
Dies ist ein analytischer Indikator. Es zeigt, wie erfolgreich das Unternehmen insgesamt ist.
Die Bruttomarge entsteht durch die Arbeit der Mitarbeiter des Unternehmens, die für die Herstellung von Produkten oder die Erbringung von Dienstleistungen aufgewendet wird.
Erwähnenswert ist noch eine weitere Nuance, die bei der Berechnung eines Indikators wie der „Bruttomarge“ berücksichtigt werden muss.
Die Formel kann auch Einkünfte außerhalb der betrieblichen Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens berücksichtigen.
Dazu gehören die Abschreibung von Forderungen und Verbindlichkeiten, die Erbringung nichtgewerblicher Dienstleistungen, Einkünfte aus Wohnungs- und Kommunaldienstleistungen usw.
Für einen Analysten ist es äußerst wichtig, die Bruttomarge korrekt zu berechnen, da dieser Indikator den Nettogewinn des Unternehmens und anschließend die Entwicklungsfonds bildet.
In der Wirtschaftsanalyse gibt es ein weiteres Konzept, das der Bruttomarge ähnelt. Es heißt „Gewinnmarge“ und zeigt die Rentabilität des Umsatzes. Das heißt, der Anteil des Gewinns am Gesamtumsatz.
Banken und Marge
Der Bankgewinn und seine Quellen weisen eine Reihe von Indikatoren auf. Um die Arbeit solcher Institutionen zu analysieren, ist es üblich, bis zu vier verschiedene Margin-Optionen zu berechnen:
- Die Kreditmarge steht in direktem Zusammenhang mit der Arbeit im Rahmen von Darlehensverträgen und ist definiert als die Differenz zwischen dem im Dokument angegebenen Betrag und dem tatsächlich ausgegebenen Betrag.
- Die Bankmarge wird als Differenz zwischen den Zinssätzen für Kredite und Einlagen berechnet.
- Die Nettozinsspanne ist ein wichtiger Indikator für die Leistungsfähigkeit einer Bank. Die Berechnungsformel sieht aus wie das Verhältnis der Differenz der Provisionseinnahmen und -aufwendungen aller Geschäfte zum gesamten Bankvermögen. Die Nettomarge kann auf der Grundlage aller Vermögenswerte der Bank oder nur auf der Grundlage derjenigen berechnet werden, die derzeit mit der Arbeit beschäftigt sind.
- Die Garantiemarge ist die Differenz zwischen dem geschätzten Wert der Sicherheitenimmobilie und dem an den Kreditnehmer ausgegebenen Betrag.
So unterschiedliche Bedeutungen
Natürlich mag die Ökonomie keine Diskrepanzen, aber wenn man die Bedeutung des Begriffs „Marge“ versteht, passiert das. Natürlich stimmen alle Analyseberichte auf dem Territorium desselben Staates vollständig miteinander überein.
Allerdings unterscheidet sich das russische Verständnis des Begriffs „Marge“ im Handel stark vom europäischen. In den Berichten ausländischer Analysten stellt er das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf eines Produkts zum Verkaufspreis dar.
In diesem Fall wird die Marge in Prozent ausgedrückt. Dieser Wert dient zur relativen Beurteilung der Effektivität der Handelsaktivitäten des Unternehmens.
Es ist erwähnenswert, dass die europäische Einstellung zur Berechnung der Margen vollständig mit den oben beschriebenen Grundlagen der Wirtschaftstheorie übereinstimmt.
In Russland wird dieser Begriff als Nettogewinn verstanden. Das heißt, bei Berechnungen ersetzen sie einfach einen Begriff durch einen anderen.
Für unsere Landsleute ist die Marge in den meisten Fällen die Differenz zwischen den Einnahmen aus dem Verkauf eines Produkts und den Gemeinkosten für seine Produktion (Einkauf), Lieferung und Verkäufe. Sie wird in Rubel oder einer anderen für die Abrechnung geeigneten Währung ausgedrückt.
Es lässt sich hinzufügen, dass sich die Einstellung zur Marge unter Fachleuten nicht wesentlich von der grundsätzlichen Verwendung des Begriffs im Alltag unterscheidet.
Wie unterscheidet sich die Marge von der Handelsmarge?
Es gibt eine Reihe häufiger Missverständnisse über den Begriff „Marge“. Einige davon wurden bereits beschrieben, auf die häufigste Variante sind wir jedoch noch nicht eingegangen.
Am häufigsten wird der Margin-Indikator mit der Handelsmarge verwechselt. Es ist sehr einfach, den Unterschied zwischen ihnen zu erkennen. Der Aufschlag ist das Verhältnis von Gewinn zu Kosten. Wir haben oben bereits darüber geschrieben, wie man die Marge berechnet.
Ein klares Beispiel hilft, eventuelle Zweifel auszuräumen.
Nehmen wir an, ein Unternehmen kaufte ein Produkt für 100 Rubel und verkaufte es für 150.
Berechnen wir die Handelsspanne: (150-100)/100=0,5. Die Berechnung ergab, dass der Aufschlag 50 % des Warenpreises beträgt. Im Falle einer Marge sehen die Berechnungen wie folgt aus: (150-100)/150=0,33. Die Berechnung ergab eine Marge von 33,3 %.
Korrekte Analyse der Indikatoren
Für einen professionellen Analysten ist es sehr wichtig, einen Indikator nicht nur berechnen zu können, sondern ihn auch kompetent interpretieren zu können. Dies ist eine schwierige Aufgabe, die erfordert
tolle Erfahrung.
Warum ist das so wichtig?
Finanzindikatoren sind recht bedingt.
Sie werden durch Bewertungsmethoden, Rechnungslegungsgrundsätze, Bedingungen, unter denen das Unternehmen tätig ist, Änderungen der Kaufkraft der Währung usw. beeinflusst.
Daher kann das erhaltene Berechnungsergebnis nicht sofort als „schlecht“ oder „gut“ interpretiert werden. Es sollten immer zusätzliche Analysen durchgeführt werden.
Marge an den Aktienmärkten
Die Wechselkursmarge ist ein sehr spezifischer Indikator.
Im Fachjargon der Makler und Händler bedeutet es überhaupt nicht Gewinn, wie es in allen oben beschriebenen Fällen der Fall war.
Margin wird an den Aktienmärkten zu einer Art Sicherheit bei Transaktionen, und die Dienstleistung eines solchen Handels wird „Margin-Handel“ genannt.
Das Prinzip des Margin-Handels ist wie folgt: Beim Abschluss einer Transaktion zahlt der Anleger nicht die gesamte Vertragssumme vollständig, sondern nutzt geliehene Mittel seines Brokers und nur eine geringe Anzahlung wird von seinem eigenen Konto abgebucht. Wenn das Ergebnis der vom Anleger durchgeführten Transaktion negativ ist, wird der Verlust durch die Kaution gedeckt. Und im umgekehrten Fall wird der Gewinn derselben Einlage gutgeschrieben.
Margin-Transaktionen bieten nicht nur die Möglichkeit, Käufe mit geliehenen Mitteln des Brokers zu tätigen. Der Kunde darf auch geliehene Wertpapiere verkaufen. In diesem Fall müssen die Schulden mit denselben Wertpapieren zurückgezahlt werden, deren Kauf jedoch etwas später erfolgt.
Jeder Broker räumt seinen Anlegern das Recht ein, selbständig Margin-Transaktionen durchzuführen. Er kann die Erbringung einer solchen Leistung jederzeit verweigern.
Vorteile des Margin-Handels
Durch die Teilnahme an Margin-Transaktionen erhalten Anleger eine Reihe von Vorteilen:
- Die Möglichkeit, auf den Finanzmärkten zu handeln, ohne über ausreichend große Beträge auf Ihrem Konto zu verfügen. Dies macht den Margenhandel zu einem äußerst profitablen Geschäft. Allerdings sollte man bei der Teilnahme an Operationen nicht vergessen, dass auch das Risiko nicht gering ist.
- Möglichkeit, bei gleichzeitiger Reduzierung zusätzliches Einkommen zu erzielen Marktwert Aktien (in Fällen, in denen der Kunde Wertpapiere von einem Broker leiht).
- Um mit verschiedenen Währungen zu handeln, ist es nicht erforderlich, dass Ihre Einzahlung über Gelder in diesen bestimmten Währungen verfügt.
Risikomanagement
Um das Risiko beim Abschluss von Margin-Geschäften zu minimieren, weist der Broker jedem seiner Anleger einen Sicherheitenbetrag und eine Margin-Stufe zu.
Im Einzelfall erfolgt die Berechnung individuell.
Wenn beispielsweise nach einer Transaktion ein negativer Saldo auf dem Konto des Anlegers vorliegt, wird die Höhe der Marge nach der folgenden Formel bestimmt:
UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), wobei:
DK – eingezahlte Anlegergelder;
CA – der Wert von Aktien und anderen Wertpapieren der Anleger, die der Broker als Sicherheit akzeptiert;
ZI ist die Schuld des Anlegers gegenüber dem Makler für das Darlehen.
Eine Untersuchung ist nur möglich, wenn die Marge mindestens 50 % beträgt und sofern in der Vereinbarung mit dem Kunden nichts anderes vereinbart ist. Gemäß den allgemeinen Regeln kann der Broker keine Transaktionen abschließen, die zu einem Absinken des Margenniveaus unter das festgelegte Limit führen.
Zusätzlich zu dieser Anforderung werden für die Durchführung von Margin-Transaktionen an den Börsen eine Reihe von Bedingungen aufgestellt, die darauf abzielen, die Beziehung zwischen Broker und Anleger zu rationalisieren und zu sichern. Besprochen werden die maximale Schadenshöhe, die Bedingungen für die Schuldentilgung, Bedingungen für eine Vertragsänderung und vieles mehr.
Es ist ziemlich schwierig, die ganze Vielfalt des Begriffs „Marge“ in kurzer Zeit zu verstehen. Leider ist es unmöglich, alle Anwendungsbereiche in einem Artikel zu behandeln. Die obigen Diskussionen zeigen nur die wichtigsten Punkte seiner Verwendung.
Um das Studium des Materials zu erleichtern, unterteilen wir den Rand des Artikels in Themen:
Nach dem Kriterium der Relativität der zur Bestimmung der Wechselkursdifferenz verwendeten Parameter wird die Variationsmarge in folgende Typen unterteilt:
Futures-Variationsmarge zu Beginn der Handelssitzung (anfänglich);
Futures-Variationsmarge während der Handelssitzung (operativ);
Futures-Variationsmarge bei Ausführung eines Settlement-Futures-Kontrakts (insgesamt);
Options-Variationsmarge bei Ausübung einer Option auf einen Terminkontrakt (Strike);
Options-Variationsmarge bei Ausführung eines Settlement-Futures-Kontrakts (insgesamt).
2.4. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Futures-Kontrakte, die aus Positionen gebildet wird, die zu Beginn der Handelssitzung (anfänglich) gehalten werden, hat die Form:
Мp = (Q – Qp) x P x Np,
Wo
Q – notierter Preis für die Eröffnung der Handelssitzung;
Qp – notierter Schlusskurs der vorherigen Handelssitzung;
P sind die Kosten eines Basispunkts, berechnet durch Multiplikation der Anzahl der Terminkontrakte in einer Transaktion mit der Größe des Basispunkts;
Np – die Anzahl der Positionen, die zu Beginn der Handelssitzung gehalten wurden.
2.5. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Terminkontrakte, die aus den während der Handelssitzung (operativen) Positionen gebildet wird, lautet wie folgt:
Мb = (Q – Qb) x P x Nb,
Wo
Qb ist der Preis für den Abschluss einer Transaktion mit einem Terminkontrakt;
Nb – die Anzahl der Terminkontrakte im abgeschlossenen Geschäft.
2.6. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Futures-Kontrakte, die sich aus der Ausführung des Settlement-Futures-Kontrakts (final) ergibt, hat die Form:
Мd = (Qd – Qf) x P x Nd,
Wo
Qd ist der Preis des Basiswerts am Tag der Ausführung des Terminkontrakts;
Qf ist der notierte Preis des Terminkontrakts am letzten Handelstag;
Nd ist die Anzahl der auszuführenden Terminkontrakte.
2.7. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Optionskontrakte, die bei Ausübung einer Option auf einen Terminkontrakt (Strike) gebildet wird, hat die Form:
Mo = (Qf – Qo) x P x Nein,
Wo
Qo – Ausübungspreis der Option;
2.8. Die Formel zur Berechnung der Variation Margin für Optionskontrakte, die sich aus der Ausübung einer Abwicklungsoption (final) ergeben, hat die Form:
Mo = (Q – Qo) x P x Nein,
Wo
Q ist der Preis des Basiswerts am Tag der Ausführung des Optionskontrakts;
Qo – Ausübungspreis der Option;
Nein – Anzahl der auszuübenden Optionskontrakte.
3. Merkmale und Konsequenzen der Berechnung
3.1. Die Berechnungsergebnisse werden verwendet, um den aktuellen Listenpreis (einschließlich des Schlusskurses einer Position) zu jedem Zeitpunkt, zu dem sich der Listenpreis ändert, bis zur Ausführung des Vertrags durch Einbehalt auf den Preis für den Abschluss eines Geschäfts (Eröffnung einer Position) zu bringen und anfallende Variationsmarge.
3.2. Für den Käufer von Terminkontrakten, den Käufer von Call-Optionen und den Verkäufer von Put-Optionen wird dem Handelskonto eine positive Variation Margin gutgeschrieben und eine negative Variation Margin belastet.
3.3. Für den Verkäufer von Terminkontrakten, den Verkäufer von Call-Optionen und den Käufer von Put-Optionen wird eine positive Variation Margin vom Handelskonto abgebucht und eine negative Variation Margin gutgeschrieben.
3.4. Wenn der mit den oben genannten Formeln berechnete Wert kein Vielfaches des Basispunkts ist, wird er gemäß den Regeln der arithmetischen Rundung auf ein Vielfaches des Basispunkts gerundet.
Margenformel
Neben Einnahmen, Ausgaben und Gewinn haben Sie natürlich auch von einem Indikator wie Marge oder Rentabilität gehört. Da wir diesen Indikator in weiteren Diskussionen und Berechnungen häufig verwenden müssen, wollen wir herausfinden, wie er berechnet wird und was er bedeutet.Marge = Gewinn / Umsatz * 100
Die Marge ist ein relativer Indikator, daher wird sie als Prozentsatz gemessen und die Formel wird mit 100 multipliziert.
Die Marge zeigt das Verhältnis von Gewinn zu Einkommen, also die Effizienz der Umwandlung von Einkommen in Gewinn.
Wenn Sie hören, dass ein Unternehmen eine Marge von 20 % hat, bedeutet dies, dass das Unternehmen für jeden verdienten Rubel 20 Kopeken Gewinn und 80 Kopeken Ausgaben hat.
Formel zur Berechnung der Marge + Bestimmung der Marge auf Forex
Berechnung der für den Devisenhandel erforderlichen Mittel:
Die erforderliche Margin (Margip oder erforderliche Marge) ist der freie Betrag auf dem Handelskonto, den Sie benötigen, um eine Position mit dem angegebenen Volumen zu eröffnen. Bei einem Hebel von 1:100 beträgt die erforderliche Marge beispielsweise 1 % der Transaktionsgröße, bei einem Hebel von 1:50 - 2 %, bei einem Hebel von 1:25 - 4 % usw.
Bei Free Margin handelt es sich um Mittel auf einem Handelskonto, die unbelastet als Sicherheit für offene Positionen dienen (in Form der erforderlichen Marge). Berechnet nach der Formel: Eigenkapital – Marge.
Eigenkapital – aktueller Kontostand. Bestimmt durch die Formel: Saldo + variabler Gewinn – variabler Verlust, wobei:
Floating Profit und Floating Loss sind nicht festgelegte Gewinne und Verluste aus offenen Positionen, die auf der Grundlage aktueller Kurse berechnet werden.
Saldo (Saldo) – das gesamte Finanzergebnis aller abgeschlossenen Transaktionen (geschlossene Transaktionen) und nicht handelsbezogenen Vorgänge (Einzahlungs-/Auszahlungsvorgänge) auf einem Handelskonto.
Variationsmarge
Die Variation Margin ist die Summe der Gewinne und/oder Verluste aller offenen Positionen eines Teilnehmers am Derivatemarkt der Börse, die bei Marktanpassungen ermittelt wird. Die Variationsmarge für eine Position ist der Gewinn oder Verlust dieser Position, wenn ihr Wert zum Abrechnungspreis des aktuellen Handelstages neu berechnet wird. Die Variationsmarge für eine Position ist gleich: a) für eine Long-Position: VM= (Tsr – Tst) x Sim: Im; b) für eine Short-Position: VM= – (Tsr-Tt) x Sim: Im, wobei: VM – Variationsmarge für diese Position; CR – der Abrechnungspreis eines bestimmten Handelstages für die entsprechende Serie eines Derivatinstruments; Ct – aktueller Preis dieser Position; Sie entsprechen der Mindestpreisänderung gemäß der Spezifikation des Derivatinstruments; Sim – Kostenschätzung der minimalen Preisänderung (in Rubel) gemäß der Spezifikation eines Derivatinstruments.Die Berechnung des Finanzergebnisses unserer Transaktion beginnt unmittelbar nach der Eröffnung einer Handelsposition. Bei der Variation Margin handelt es sich um alle monetären Änderungen Ihrer Position. Der Spielraum wird „variational“ genannt, weil er viele Variationen aufweist, sich also ständig verändert.
Der endgültige Wert der Variation Margin wird normalerweise auf der Grundlage der Ergebnisse der Handelssitzung berechnet. Natürlich können Sie tagsüber Änderungen der Variation Margin in Ihrem Handelsterminal beobachten.
Wenn ein Händler eine korrekte Prognose hinsichtlich der Marktbewegung abgibt, ist die Schwankung positiv. Wenn sich der Markt gegen den Händler entwickelt, ist die Marge dementsprechend negativ. Es ist jedoch zu beachten, dass die aufgelaufene Variation Margin bis zum Ende der Handelssitzung nicht Ihrer Einzahlung gutgeschrieben (oder von ihr abgebucht) wird. Wir werden in den folgenden Beiträgen direkt auf den Prozess der Abschreibung und Bildung Ihres Gewinns (Verlustes) eingehen, da es auch dort viele interessante Punkte gibt.
Wenn Sie Ihre Position für eine Handelssitzung halten, stimmt Ihr Endergebnis des Handels mit der Variation Margin überein. Handelt es sich jedoch um eine längerfristige Position, wird die Variation Margin an jedem neuen Handelstag neu berechnet und weicht bereits von der gesamten Transaktionssumme ab.
Wir können sagen, dass die Variation Margin das Ergebnis Ihrer Transaktion innerhalb einer Handelssitzung ist. Und das endgültige (Finanz-)Ergebnis ist der gesamte Gesamtgewinn (-verlust) der Transaktion für die gesamte Haltedauer, also die Summe aller Variationsgewinne oder -verluste.
Stellen wir uns vor, dass wir am Tag des 1. August eine Long-Position zu einem Preis von 137.000 eröffneten. Am Ende der Handelssitzung stieg der Preis auf 142.000, wodurch unsere Variationsmarge +5.000 Punkte betrug. Und die Tagessumme betrug ebenfalls +5.000 Punkte. Wir haben die Position nicht geschlossen und auf den nächsten Tag verschoben.
Am 2. August war der Markt nicht so günstig wie gestern und schloss am Ende der Handelssitzung bei 140.000 Punkten. Passen Sie hier auf. Am 2. August betrug unsere Variationsmarge (-2.000) Punkte. Das heißt, es stellte sich heraus, dass unsere Position an diesem Tag nicht bei 137.000, sondern bei 142.000 eröffnet wurde, da dies der Schlusskurs des Vortages war. Von hier aus erhalten wir 140.000-142.000 = (-2000) Punkte. Dies ist jedoch nur das Ergebnis für den 2. August.
Im Allgemeinen beträgt das Ergebnis für unsere gesamte Position 140.000-137.000 = +3.000 Punkte. Somit stellt sich heraus, dass die Variationsmarge für den Tag negativ ist und das Ergebnis der Transaktion positiv ist, da wir am 1. August einen guten Gewinn erzielt haben.
Wir haben die Position erneut nicht geschlossen und auf den nächsten Tag verschoben. Am 3. August erfreute uns der Markt erneut und am Ende der Handelssitzung lag er bei 143.500. Somit betrug die Variationsmarge für den Tag 143.500-140.000 = +3.500, und das Endergebnis der Die Transaktion betrug 143.500 – 137.000 = +6.500. Aus diesem Grund haben wir beschlossen, unsere Long-Position zu schließen.
Ich hoffe, dass Ihnen jetzt klarer ist, was Variation Margin ist. Wie Sie sehen, ist eine negative Variation Margin nicht immer ein Indikator für eine unrentable Transaktion. Dies ist nur ein Teil des Gesamtergebnisses einer Transaktion innerhalb einer Handelssitzung. Die Hauptsache ist, dass das Endergebnis der Transaktion positiv ist
Margenniveau
Die Höhe der Marge ist die relative Höhe des Kredits, den die Bank dem Kunden gewährt. Dieser Wert wird in Echtzeit berechnet. Das Darlehen wird dem Kunden sowohl in bar als auch in Wertpapieren („Leerverkauf“) zur Verfügung gestellt.Auf dem russischen Aktienmarkt wird die Höhe der Marge nach folgender Formel berechnet:
UM = (LSP)/(DS + CB)x100 %
Wo:
LST (Portfolioliquidationswert) = DS + CB – ZK
DS – Bargeld
Zentralbank - Wertpapiere
ZK – die Schulden des Kunden gegenüber dem Broker für leerverkaufte Gelder und Wertpapiere.
Wenn der Kunde kein Fremdkapital in Anspruch nimmt, beträgt seine Marge 100 % (oder 1).
Wenn neue Margin-Positionen eröffnet werden, beginnt die Höhe der Kontomargin allmählich zu sinken. Dabei ist auch die Marktsituation zu berücksichtigen: Bewegt sich der Markt in die vom Kunden gewünschte Richtung, sinkt das Margenniveau entweder geringfügig, ändert sich möglicherweise überhaupt nicht oder steigt sogar; Bei einem für den Kunden ungünstigen Handelsverlauf kann sich dieser Wert fast genauso schnell ändern, wie sich die Preise in die für den Kunden entgegengesetzte Richtung bewegen.
Wenn das Margin-Niveau unter 50 % oder 0,5 fällt (das restriktive Margen-Niveau für eine Hebelwirkung von 2, d. h. wenn der Kunde für jeden Rubel seiner eigenen Mittel einen Rubel geliehener Mittel von der Bank erhält), hat die Bank KEIN RECHT um die Möglichkeit zu bieten, neue Margin-Positionen zu eröffnen.
Sinkt das Margenniveau auf das Niveau zum Senden einer Anfrage (35 % oder 0,35), sendet die Bank eine Benachrichtigung an den Kunden über die Notwendigkeit, das Konto dringend aufzufüllen oder einen Teil der offenen Positionen dringend zu schließen. Der Kunde muss diese Maßnahmen ergreifen, um die Marge auf das restriktive Niveau (d. h. 50 % oder 0,5) oder höher zu bringen. Wenn der Kunde nicht innerhalb einer Minute nach Erhalt der entsprechenden Benachrichtigung die erforderlichen Maßnahmen ergreift, um das Margin-Niveau auf einen Wert von nicht weniger als 50 % oder 0,5 zu bringen, schließt die Bank automatisch einen Teil der offenen Positionen des Kunden, ohne den Kunden zu benachrichtigen.
Das Carryover-Level ist das Mindestmargin-Level für die Durchführung spezieller Repo-Transaktionen.
Die Schulden des Kunden gegenüber dem Makler (Darlehen) setzen sich aus Schulden aus Bargeld (DC) und Schulden aus leer verkauften Wertpapieren (CB) zusammen:
ZK = DS + CB
Wo:
DS = Summe der Long-Positionen (Long) – Summe der Short-Positionen (Short) – LSP;
CB = Betrag der Short-Positionen des Kunden
Wenn sich herausstellt, dass der Wert des DS (oder CB) negativ oder gleich Null ist, hat der Kunde keine Verpflichtung gegenüber dem Broker für geliehene Mittel (oder für die Lieferung von Wertpapieren).
Gewinnspanne
Der Gewinn-/Margenindikator wird bei der Bewertung eines Handelssystems häufig von Werbetreibenden verwendet, wenn sie den erzielten Gewinn melden. Normalerweise ist dies nicht die beste oder korrekteste Art, das System darzustellen. Da, wie oben erwähnt, viele High-Yield-Handelssysteme über lange Hebelwirkungsdauern verfügen, wird das gesamte System für viele Händler inakzeptabel. Es könnte sich herausstellen, dass das gleiche System nicht aufgegeben werden kann, weil das Margen-Gewinn-Verhältnis recht gut aussieht. Wer möchte schon auf ein System verzichten, das 300 % Gewinn bringt? Kommerzielle Handelssysteme dieser Art konzentrieren sich oft auf ein bestimmtes Instrument; Daher können die Ergebnisse „asymmetrisch“ zu den Margin-Anforderungen dieses bestimmten Instruments sein. Ein Handelssystem, das im S&P 500 den gleichen Gewinn erzielt wie bei Sojabohnen, würde bei Sojabohnen aufgrund der geringeren Margin-Anforderungen besser aussehen. Diese Kombination von Fakten kann oft dazu führen, dass das Gewinn-Margen-Verhältnis zu einer irreführenden Zahl wird.Ungeachtet dessen, was oben gesagt wurde, wird der Vergleich von Systemen auf der Grundlage des Gewinn-Margen-Verhältnisses den Händlern einige Vorteile bringen. Es kann ihnen dabei helfen, festzustellen, ob ihr Kontoguthaben korrekt ist. Kurz gesagt handelt es sich bei der Marge, die für den Abschluss eines einzelnen Handels erforderlich ist, um Kapital, das nicht zur Eröffnung neuer Positionen verwendet werden kann. Dieses Geld könnte als Marge in anderen Systemen oder als Risikokapital bei neuen Einstiegssignalen verwendet werden. Durch die Analyse verschiedener Systeme auf der Grundlage des Gewinn-/Margen-Verhältnisses können Händler den Nutzen ihres Kontokapitals maximieren. Unter der Annahme, dass das Handelssystem mit zwei verschiedenen Instrumenten den gleichen Betrag verdient, wäre es sinnvoll, das Instrument mit der Mindestmargenanforderung zu handeln. Dieser Ansatz gibt Händlern die Möglichkeit, mehr Geschäfte zu tätigen und/oder mehr Einheiten/Kontrakte pro Geschäft einzubeziehen, als dies sonst möglich wäre, wenn sie ein Instrument mit einer höheren Margin-Anforderung handeln.
Natürlich ist die Entwicklung von Strategien, die den Margin-Bedarf begrenzen, möglicherweise nicht für alle Händler geeignet. Für professionelle Händler ist die Marge in der Regel von geringem Interesse, da in einem bestimmten Zeitraum nur ein Teil des Kontos gefährdet ist. In solchen Fällen wollen Finanzmanager nicht unbedingt die Rendite ihres Margin-Kapitals maximieren. Tatsächlich kann dies den allgemeinen Risiko-Ertrags-Zielen eines Händlers zuwiderlaufen und ihn dazu verleiten, mehr Geschäfte zu tätigen, als durch die Erfüllung eines bestimmten Risikokriteriums möglich wären.
Andererseits ermöglicht eine größere finanzielle Hebelwirkung kleinen und aggressiven Händlern, mehr für ihr Geld zu bekommen. Um ein Beispiel zu nennen: Kleine Händler könnten aufgrund hoher Margin-Anforderungen (12.000 USD+ oder -) nur einen einzigen Kontrakt im S&P abschließen, mit einem potenziellen Gewinn von 3.500 USD pro Trade. Hätten sich diese Händler mit anderen Märkten befasst, beispielsweise dem Kanadischen Dollar (400 $ oder mehr erforderliche Marge), hätten sie dreißigmal so viele Kontrakte annehmen können. Ein Kontrakt „bringt“ vielleicht nur 250 US-Dollar ein, aber wenn Sie beides kombinieren, „verdienen“ Sie mehr Geld als mit dem Handel mit nur einem S&P-Kontrakt. Im Allgemeinen kann Gewinn/Marge für Händler bis zu einem gewissen Grad nützlich sein, aber es ist wichtig, sich an die Aspekte zu erinnern, die Ihnen die Gewinn-/Margenanalyse nicht sagt. Die Methode der Gewinn-/Margenanalyse sagt relativ wenig über das Risiko aus, dem ein Konto ausgesetzt sein kann, und liefert nicht immer ein klares Bild der Rentabilität eines Kontos, da die Margenanforderungen stark variieren. Es kann beschrieben werden, wie effektiv Händler Margen nutzen, aber selbst dies ist nicht auf die Bedürfnisse aller Händler anwendbar.
Margin-Darlehen
Kunden haben die Möglichkeit, ihre Einnahmen aus Transaktionen an der Börse mithilfe von Margin-Trading-Tools deutlich zu steigern.Beim Margin-Darlehen handelt es sich um die Kreditvergabe an Kunden mit Bargeld oder Wertpapieren, die durch den aktuellen Wert der Vermögenswerte besichert sind (d. h. die Sicherheit ist das Bargeld oder die Wertpapiere des Kunden). Das bedeutet, dass das Unternehmen dem Kunden gegen ein bestimmtes Entgelt vorübergehend entweder Bargeld oder Wertpapiere leiht. Mit Hilfe des Margin-Handels hat ein Kunde, der von der Marktentwicklung überzeugt ist, die Möglichkeit, seine Position durch die Einwerbung zusätzlicher Mittel zu vergrößern.
Das Funktionsprinzip des Margin Lending ist wie folgt: Das Finanzergebnis der Geschäftstätigkeit wird durch den Einsatz finanzieller „Hebelwirkung“ gesteigert – durch den Abschluss einer Transaktion mit einem Kredit können Sie deutlich mehr Einnahmen erzielen, als die Einnahmen, die Sie allein erzielen könnten Ihre eigenen Mittel. Diese Art von Transaktion erfreut sich großer Beliebtheit, da Sie damit auch bei kleinen Marktschwankungen Geld verdienen können und bei erheblichen Marktschwankungen das Einkommen der Kunden um ein Vielfaches steigt.
Transaktionen mit eingeworbenen Mitteln bieten die Möglichkeit, sowohl in wachsenden als auch in fallenden Märkten zusätzliche Einnahmen zu erzielen. In einem steigenden Markt kauft der Kunde Wertpapiere nicht nur mit eigenen Mitteln, sondern auch mit zusätzlichen Mitteln, die er in Form eines Margin-Darlehens erhält. Der Kunde verkauft das Papier dann zu einem höheren Preis, zahlt den Kredit zurück und erhält eine Rendite, die höher ist, als er allein mit seinen eigenen Mitteln hätte erzielen können. In einem fallenden Markt leiht sich der Kunde Aktien, verkauft sie auf dem Markt und zahlt anschließend das Darlehen zurück. Später kauft er dieselben Aktien zu einem niedrigeren Preis und erhält Einnahmen aus der Preisdifferenz.
Risiken, die sich aus dem Margin-Handel ergeben
Wenn Kunden Vermögenswerte leihen, müssen sie strenge Anforderungen an das Verhältnis der Höhe ihrer Eigenmittel zum Wert der offenen Positionen erfüllen. Wenn sich der Markt ungünstig entwickelt (in die entgegengesetzte Richtung zu den Erwartungen des Kunden) und die Höhe der Schulden des Kunden die Höhe der gestellten Sicherheiten um einen festgelegten Betrag übersteigt, wird dem Kunden eine Aufforderung zur Erhöhung der Höhe der Sicherheiten zugesandt (Margin Call). . Wenn ein bestimmtes kritisches Margin-Niveau erreicht ist, müssen die Positionen des Kunden geschlossen werden.
Terminologie
Die Sicherheitenhöhe oder Margenhöhe ist das prozentuale Verhältnis des Kapitals des Kunden zur Long-Position des Kunden. Bei der Berechnung der Sicherheitenhöhe bedeutet Kapital die Differenz zwischen den Long- und Short-Positionen des Kunden.
Eine Long-Position ist definiert als die Summe der Eigenmittel des Kunden und des Marktwerts der eigenen Margin-Wertpapiere des Kunden.
Eine Short-Position ist definiert als die Summe der vom Kunden geliehenen Mittel und dem Marktwert der vom Kunden geliehenen Wertpapiere.
Die vom Föderalen Finanzmarktdienst Russlands festgelegte Höhe der anfänglichen Marge oder Hebelwirkung überschreitet nicht 1:1, d. h. für jeden Rubel Eigenmittel kann der Kunde 1 Rubel Fremdkapital vom Unternehmen erhalten. Bei Kunden mit hohem Risiko beträgt der maximale Hebel 1:3 nicht.
Das restriktive Margin-Niveau ist ein Standardwert des Sicherheitenniveaus, was bedeutet, dass auf dem Konto des Kunden keine Operationen durchgeführt werden können, die zu einem Rückgang des Sicherheitenniveaus unter 50 % (für Kunden mit einem Hebel von 1:1) oder darunter führen würden 25 % (für Kunden mit einem Hebel von 1:3). Der Kunde kann keine Transaktionen und Operationen durchführen, die zu einer Verringerung des Margenniveaus unter dieses Niveau führen.
Das Margin-Niveau zum Senden einer Anfrage an den Kunden oder das Margin-Call-Niveau – das Margin-Niveau auf dem Konto des Kunden, gleich 35 % (für Kunden mit einem Hebel von 1:1) und 20 % (für Kunden mit einem Hebel von 1:1). 1:3), bei dessen Erreichen der Broker eine Anfrage an den Kunden sendet und ihn auffordert, Maßnahmen zu ergreifen, um das Margin-Niveau wieder auf das restriktive Niveau zu bringen.
Ein Kunde, der einer Zwangsschließung entgehen möchte, kann in diesem Fall Geld auf sein Konto einzahlen oder Wertpapiere verkaufen, die keine Sicherheit für den gewährten Kredit darstellen.
Das Liquidations-Margin-Niveau ist der akzeptable Mindestwert des Margin-Niveaus, d. h., wenn das Margin-Niveau unter diesen Wert sinkt normativer Wert führt die Schließung der Position des Kunden durch (Verkauf von Wertpapieren oder Kauf von Wertpapieren auf Kosten der Gelder des Kunden), um die Schulden des Kunden gegenüber dem Unternehmen zwangsweise zurückzuzahlen.
Die Höhe der Liquidationsmarge beträgt 25 % für Kunden mit einer Hebelwirkung von 1:1 bzw. 15 % für Kunden mit einer Hebelwirkung von 1:3. Die erzwungene Schließung der Positionen des Kunden wird durchgeführt, um das Margin-Niveau wieder auf das Margin-Call-Niveau zu bringen.
Nettomarge
Der Begriff hat folgende Bedeutung:1. Die Differenz zwischen dem durchschnittlichen Preis der angezogenen Finanzierung. Ressourcen und durchschnittliche Rendite auf das investierte Kapital. (Das Schlüsselwort des Begriffs ist „Zinsen“, da die Kosten der Kapitalbeschaffung und ihre Wirksamkeit in einer einzigen Form ausgedrückt werden – dem jährlichen Zinssatz.)
2. Das Verhältnis des Nettozinsertrags zu allen gewinnbringenden Vermögenswerten der Bank, das ein Indikator für die Effizienz der Bankaktivitäten ist.
Das Bilanzierungsmodell für Verbindlichkeiten besteht darin, die Marge der Bank (die Differenz zwischen Zinserträgen und Zinskosten) auf einem akzeptablen Risikoniveau zu maximieren oder zumindest zu stabilisieren. Dieser Wert ist vom Spread zu unterscheiden, einem Preisindikator, der die Differenz zwischen den Zinssätzen platzierter und eingeworbener Mittel charakterisiert.
Die kritischen Parameter von ALM sind der Indikator Nettozinsertrag (NII) und sein relativer Wert in Form der Nettozinsmarge (NIM). Der Wert dieser Parameter muss auf einem festen Niveau gehalten werden.
NPD = OPD-OPI,
Wobei OPD der Gesamtzinsertrag aus Krediten und Investitionen ist;
OPI – Gesamtzinskosten für Einlagen und andere geliehene Mittel;
Faktoren, die den NIM-Wert beeinflussen:
1. Erhöhung oder Senkung der Zinssätze;
2. Spread-Änderung – die Differenz zwischen der Kapitalrendite und den Kosten für die Bedienung der Verbindlichkeiten der Bank (die sich seitdem in einer Änderung der Form der Zinsstrukturkurve oder des Verhältnisses zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen widerspiegelt viele Bankverbindlichkeiten sind kurzfristig und ein erheblicher Teil der Bankaktiva hat längere Laufzeiten);
3. Veränderungen in der Struktur der Zinserträge und Zinsaufwendungen;
4. Veränderungen im Volumen der ertragsgenerierenden Vermögenswerte (performing asset), die die Bank hält, wenn sie den Gesamtumfang ihrer Aktivitäten ausweitet oder reduziert;
5. Veränderungen im Volumen der Verbindlichkeiten, gekennzeichnet durch die Kosten der Zinssätze, die die Bank zur Finanzierung ihres einkommensgenerierenden Vermögensportfolios verwendet, wenn sie ihren Gesamtumfang der Geschäftstätigkeit ausweitet oder schrumpft;
6. Änderungen der Verhältnisse, die das Management jeder Bank bei der Wahl zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit festen und variablen Zinssätzen, langen und kurzen Laufzeiten und zwischen Vermögenswerten mit hohen und niedrigen erwarteten Renditen verwendet (z. B. bei der Umwandlung großer Bargeldbeträge in Kredite oder beim Übergang von hochverzinslichen Konsumentenkrediten und immobilienbesicherten Krediten zu niedrig verzinslichen Gewerbekrediten).
Wenn der von der Bank erhaltene NIM-Wert für das Management zufriedenstellend ist, wird sie zur Fixierung verschiedene Methoden zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos einsetzen und so zur Stabilisierung des Nettoeinkommens beitragen. Wenn die Zinssätze für Bankverbindlichkeiten schneller steigen als die Erträge aus Krediten und Wertpapieren, sinkt der NIM, was zu einer Verringerung der Gewinne führt. Wenn die Zinssätze sinken und die Erträge aus Krediten und Wertpapieren schneller sinken als die Zinskosten für geliehene Mittel sinken, sinkt auch der NIM der Bank. In diesem Fall muss das Management nach Möglichkeiten zur Risikominderung suchen, um den erheblichen Anstieg der Kreditkosten im Verhältnis zu den Zinserträgen zu reduzieren, der sich negativ auf das NIM auswirken wird.
NPV und NIM dienen jedoch nur als Richtlinien für die Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, während die echte Bilanzverwaltung aus Sicht des Rechnungslegungsmodells hauptsächlich durch die Kontrolle der Lücke1 erfolgt.
Bankmarge
Die Zinsspanne ist die Differenz zwischen Zinserträgen und Bankaufwendungen, zwischen gekauften und gezahlten Zinsen. Es gilt als Hauptquelle der Bank und dient der Deckung von Steuern, den Ausgaben für Mittel aus spekulativen Geschäften und der „Belastung“ – dem Überschuss der zinsfreien Erträge über die zinsfreien Ausgaben – sowie der Bankrisiken.
Tarif für aktive Bankgeschäfte;
Bei der Bargeldmethode werden die von der Gläubigerbank aufgelaufenen Zinsen den gewinnbringenden Konten erst bei tatsächlichem Geldeingang gutgeschrieben, d Geldeingang an der Kasse. Die kreditnehmende Bank schreibt am Tag der Zahlung die aufgelaufenen Zinsen für geliehene Mittel ihren Aufwandskonten zu. Unter Zahlung versteht man die Abbuchung von Geldbeträgen bei der Bank und deren Gutschrift auf dem Konto des Kunden oder die Auszahlung von Bargeld aus der Kasse. Aufgelaufene Zinsen werden, auch wenn sie nicht von der Bank gekauft oder gezahlt werden, in den Gewinn- und Aufwandskonten zukünftiger Perioden berücksichtigt.
Bei der Barzahlungsmethode gibt es immer Zinsüberträge.
Die Zinsspanne ist die Differenz zwischen Zinserträgen und Bankaufwendungen, zwischen gekauften und gezahlten Zinsen. Es gilt als Hauptgewinnquelle der Bank und soll Steuern, die Ausgaben für Mittel aus spekulativen Geschäften und die „Belastung“ – den Überschuss der zinsfreien Erträge über die zinsfreien Ausgaben – sowie Bankrisiken decken.
Die Höhe der Marge kann durch einen unbedingten Wert in Rubel charakterisiert werden. und nahe an den Geldquoten.
Der absolute Wert der Marge kann als Differenz zwischen dem Einzelbetrag der Zinserträge und -aufwendungen der Bank sowie zwischen den Zinserträgen für bestimmte Arten aktiver Geschäfte und den Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit den für diese Geschäfte verwendeten Ressourcen berechnet werden . Zum Beispiel zwischen Zinszahlungen für Kredite und Zinsaufwendungen für Kreditressourcen.
Die Dynamik des unbedingten Wertes der Zinsspanne wird von mehreren Faktoren bestimmt:
Das Volumen der Kreditinvestitionen und anderer intensiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;
Refinanzierungssatz für aktive Bankgeschäfte;
Zinssatz für passive Bankgeschäfte;
die Differenz zwischen den Zinssätzen für aktive und passive Geschäfte (Spread);
Anteile zinsloser Kredite am Kreditportfolio der Bank;
Anteile risikointensiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;
die Beziehung zwischen Ihrem Zustand und den angezogenen Ressourcen;
Struktur der angezogenen Ressourcen;
Methode zur Berechnung und Erhebung von Zinsen;
System zur Bildung und Abrechnung von Einnahmen und Kosten;
die Rate der wirtschaftlichen Stagnation.
Es gibt Unterschiede zwischen russischen und ausländischen Stereotypen der Bilanzierung von Zinsgewinnen und Bankkosten, die einen großen Einfluss auf die Höhe der Zinsmarge haben.
Es gibt zwei Methoden zur Bilanzierung von Transaktionen im Zusammenhang mit der Zuordnung der aufgelaufenen Zinsen für geliehene und zugewiesene Fremdwährungsfonds zu den Kosten- und Ertragskonten der Bank: die Cash-Methode und die „Accruals“-Methode („Accumulation“-Methode).
Bei der Bargeldmethode werden die von der Gläubigerbank aufgelaufenen Zinsen den gewinnbringenden Konten erst bei tatsächlichem Geldeingang gutgeschrieben, d Geldeingang an der Kasse. Die kreditnehmende Bank schreibt am Tag der Zahlung die aufgelaufenen Zinsen für geliehene Mittel ihren Aufwandskonten zu. Unter Zahlung versteht man die Abbuchung von Geldern vom Korrespondenzkonto der Bank und deren Gutschrift auf dem Konto des Kunden oder die Ausgabe von Bargeld an der Kasse. Aufgelaufene Zinsen werden, auch wenn sie nicht von der Bank gekauft oder gezahlt werden, in den Gewinn- und Aufwandskonten zukünftiger Perioden berücksichtigt.
Die „Abgrenzungsmethode“ bedeutet, dass alle in diesem Monat aufgelaufenen Zinsen in den Gewinnen oder Ausgaben der Bank enthalten sind, unabhängig davon, ob sie dem Konto des Besuchers belastet oder diesem gutgeschrieben werden.
Die Praxis der Bildung von Zinserträgen und -aufwendungen ausländischer Banken basiert auf der „Accruals“-Methode.
In der russischen Bankpraxis wurde bis 1998 ausschließlich die Bargeldmethode zur Bilanzierung aufgelaufener Zinsen verwendet. Derzeit wird der Einsatz zweier Methoden gemäß den Anweisungen der Zentralbank der Russischen Föderation in Betracht gezogen. Es ist verboten, die periodengerechte Methode zur Darstellung der Reihenfolge der Bilanzierung aufgelaufener Zinsen zu verwenden: 1) für Kredite, die der 2., 3. und 4. Risikogruppe zugeordnet sind; 2) über die überfällige Hauptschuld des Darlehens; 3) Auf die zugewiesenen Mittel waren am letzten Werktag des Monats Zinszahlungen im Rahmen dieser Vereinbarung überfällig.
Bei der Barzahlungsmethode fallen immer Zinsvorträge an.
Gewinnspanne
Für einen Finanzdirektor ist es schwierig, die Leistung eines Handelsunternehmens zu beurteilen, wenn es viele Kunden hat verschiedene Regionen. Nehmen wir an, einer der Partner ist weiter entfernt als die anderen. Folglich sind die Kosten für die Lieferung der Waren dorthin höher. Aber auch die Handelsspanne ist höher. Lohnt es sich, mit ihm zusammenzuarbeiten? Die Berechnung der Grenzrentabilität einer Transaktion hilft bei der Beantwortung dieser Frage.Für Handelsunternehmen ist es wichtig, die Effizienz der Vertriebsaktivitäten zu berechnen. Der Finanzdirektor kann für Berechnungen Indikatoren wie Umsatz, Handelsspanne, Inkassozeitraum, Daten zu den Bedingungen der Zusammenarbeit mit dem Kunden (Stundungen, Rabatte usw.), variable Kosten usw. verwenden.
Lassen Sie uns ein einfaches Beispiel geben, das das diskutierte Problem veranschaulicht.
Ein Handelsunternehmen arbeitet mit Kunde A zusammen, der eine monatliche Warensendung im Wert von 100.000 Rubel mit einem Aufschlag von 30 Prozent auf Zahlungsaufschub für 14 Tage kauft. Und das Unternehmen hat auch Kunde B, der für 80.000 Rubel im Monat kauft. Allerdings ist sein Aufschlag um 20 Prozent höher und er zahlt nicht auf Kredit, sondern nachträglich. Es stellt sich die Frage: Welcher Kunde ist interessanter?
Diese Aufgabe kann durch Einführung erschwert werden zusätzliche Optionen. Kunde A befindet sich in der Region Leningrad. Die Kosten für die Lieferung der Ware zu Lasten des Verkäufers betragen 1000 Rubel pro Monat. Kunde B befindet sich in der Stadt Magadan. Die Lieferung der Ware erfolgt per Flugzeug und kostet das Handelsunternehmen 5.000 Rubel pro Monat. Kunde B nimmt an einer Marketingkampagne teil. Bei Erreichen eines vierteljährlichen Umsatzes von 300.000 Rubel erhält er eine Prämie von 10.000 Rubel. Kunde A hat Schulden in Höhe von 70.000 Rubel. Er bietet eine vorzeitige Rückzahlung an, wenn ihm ein Skonto von 3 Prozent gewährt wird.
Man kann sich viele solcher Bedingungen ausdenken. Daher muss ein Handelsunternehmen über ein einziges Kriterium zur Beurteilung bestimmter Bedingungen der Zusammenarbeit mit Kunden verfügen. Mit seiner Hilfe können Sie beispielsweise herausfinden, dass Kunde A um x Rubel „interessanter“ ist als Kunde B und dieser oder jener Betrieb unrentabel ist, da der Gewinn des Kunden um y Rubel sinkt.
Ein solches einziges Kriterium ist die Grenzrentabilität. Er wird als Verhältnis des Grenzeinkommens zum Umsatz im Berichtszeitraum berechnet. Dieser Indikator charakterisiert die Effizienz der Vertriebsaktivitäten des Unternehmens und seine Kostenstruktur.
Leistungsindikatoren
Es gibt mehrere Hauptindikatoren für die Vertriebsleistung. Die wichtigsten sind: Handelsspanne (TM), Grenzrentabilität (MR), Bruttogewinnspanne (GPR) und Nettogewinnspanne (NPR). Warum ist der Deckungsbeitrag der nützlichste davon?
Wie Sie wissen, streben die meisten Unternehmen danach, den größtmöglichen Gewinn zu erzielen. Sie ist definiert als die Differenz zwischen den Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens. Die Ausgaben wiederum werden in variable (abhängig vom Umsatzvolumen) und konstante (unabhängig vom Umsatz) unterteilt.
Somit können wir eine einfache Formel ableiten:
Gewinn = (Einnahmen – variable Ausgaben) – Fixkosten = Marge – Fixkosten.
Es gibt also im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, den Gewinn zu steigern. Erhöhen Sie zunächst die Margen. Zweitens: Reduzieren Sie die Fixkosten. Was ist einfacher zu tun? Die Antwort liegt auf der Hand: Erhöhen Sie die Margen. Denn in einem effizienten Unternehmen liegen die Fixkosten von vornherein auf einem recht vernünftigen Niveau und das Potenzial zu ihrer Reduzierung ist im Vergleich zu den Möglichkeiten zur Margensteigerung gering.
Beispiel für die Margenberechnung
Verwenden wir die Grenzeinkommensformel:
Marge = Umsatz – Umsatz / (1 + Handelsmarge) – Variable Kosten.
Um die Marge zu erhöhen, müssen wir dementsprechend den Umsatz steigern, die Handelsmargen erhöhen oder die variablen Kosten senken. Oder führen Sie alle oben genannten Schritte gleichzeitig aus. Die Ergebnisse dieser Aktivitäten können durch Berechnung des Grenzgewinns (als Betrag in Rubel) und der Grenzrentabilität (als Prozentsatz des Umsatzes) beurteilt werden.
Betrachten wir eines der praktischen Beispiele für die Anwendung dieses Ansatzes: die Analyse der Wirksamkeit von Marketingkampagnen und anderen Verkaufsförderungsmaßnahmen.
Unternehmen veranstalten häufig verschiedene Wettbewerbe, Werbeaktionen und bieten Kunden Boni an. Marketingkampagnen sind in der Regel teuer. Daher ist es sehr wichtig, die Wirksamkeit der Verwendung der Mittel zu überwachen, die für die Durchführung solcher Aktivitäten bestimmt sind.
Erstens ist eine Marketingkampagne effektiv, wenn die Margensteigerung (definiert als Handelsmarge abzüglich direkter Kosten) die Kosten pro Werbeaktion übersteigt. Zweitens sollten die Kosten pro Aktie alle mit der Aktie verbundenen Kosten umfassen. Dazu gehören die Zeitverschwendung der Mitarbeiter des Unternehmens bei der Durchführung der Veranstaltung sowie die Erhöhung der indirekten Kosten im Zusammenhang mit der Veranstaltung (z. B. Kosten für Telefongespräche).
Wenn eine solche Analyse durchgeführt werden kann, ist es möglich, die wahre Attraktivität des Kunden für das Unternehmen zu ermitteln. Dazu müssen Sie zunächst den Umsatz der Transaktionen mit dem Kunden für den Berichtszeitraum (z. B. einen Monat) berechnen. Anschließend wird der Umsatz durch den tatsächlichen Aufschlagsprozentsatz dividiert. Wir erhalten eine Handelsspanne pro Kunde. Davon müssen Sie alle mit dem Kunden verbundenen direkten Kosten (Transport, Lager usw.) abziehen. Auf diese Weise ermitteln wir die Höhe der Marge für den Kunden. Davon müssen Sie die Kosten abziehen, die dem Kunden mit Marketingkampagnen entstehen. Der Endwert (bereinigte Marge) wird durch den Umsatz des Kunden dividiert. Wir erhalten die tatsächliche Umsatzrentabilität für diesen Partner.
Dieser Indikator kann bereits jetzt aktiv in der Preis- und Finanzpolitik eingesetzt werden. Es kommt vor, dass der Kunde, der zu den höchsten Preisen kauft, für das Unternehmen nicht der profitabelste ist, da mit ihm viele direkte Kosten verbunden sind. Nehmen wir an, ein Partner befindet sich in einer abgelegenen Region und die Transportkosten für die Lieferung von Waren an ihn sind sehr hoch. Er nimmt aktiv an Werbeaktionen teil und die Kosten „fressen“ den hohen Aufschlag einfach auf. Und basierend auf dem Kriterium der Rentabilität und der angepassten Marge ist es bereits möglich, individuelle Arbeiten mit Kunden durchzuführen, ihnen verschiedene Boni, individuelle Konditionen usw. anzubieten.
Sie können die Wirksamkeit von Marketingkampagnen analysieren:
Für jeden Kunden;
für die Veranstaltung als Ganzes.
Am bequemsten ist es, die Leistung pro Kunde zu analysieren. Schauen wir uns diesen Ansatz anhand eines einfachen Beispiels an.
Kehren wir zu Kunde A zurück, der einen Umsatz von 100.000 Rubel pro Monat erzielt. Die Handelsspanne beträgt 30 Prozent und die direkten Kosten betragen 5 Prozent des Umsatzes. Es besteht die Möglichkeit, einen Kunden für eine Marketingkampagne zu gewinnen. Gleichzeitig wird der Umsatz im nächsten Monat auf 180.000 Rubel steigen, während der Aufschlag und der Anteil der direkten Kosten beibehalten werden. Der Preis der Aktie beträgt 10.000 Rubel. Ist es ratsam, es durchzuführen?
Derzeit beträgt die Kundenmarge 100.000 – (100.000 / 1,30) – (100.000 x 0,05) = 8.077 RUB. Nach der Aktion wird der Umsatz steigen und die Marge beträgt 180.000 – (180.000 / 1,30) – (180.000 x 0,05) = 32.538 Rubel. Da die Erhöhung der Marge (14.461 Rubel) größer ist als die Kosten pro Aktie (10.000 Rubel), ist es ratsam, sie durchzuführen.
Spezielle Marketingaktionen
Der CFO kann nicht immer eine Leistungsanalyse für jeden Kunden durchführen. Manche Marketingkampagnen richten sich an ein so breites Spektrum an Teilnehmern, dass es einfach unmöglich ist, sie einer bestimmten Person zuzuordnen. Zum Beispiel eine groß angelegte Werbekampagne in den Medien. Werbung erreicht viele. Dies ist bei der Organisation, die es hostet, eindeutig nicht der Fall. Den Effekt kann das Unternehmen aber nur durch eine Steigerung des Umsatzes erkennen. Darüber hinaus für alle Kunden gleichzeitig, auch für Neukunden, die durch die Aktion hinzugekommen sind.
In diesem Fall wird die Analysetechnik anders sein. Auch hier gibt es zwei Möglichkeiten. Wenn der Kreis der an der Förderung beteiligten Kunden begrenzt und bekannt ist, ähnelt die Analysetechnik der Analyse einzelner Kunden, die wir oben besprochen haben. Der Finanzdirektor ermittelt den Umsatz der untersuchten Gruppe, berechnet die Handelsspanne und zieht davon die direkten Kosten ab. Dadurch erhält er eine Marge für eine Gruppe von Kunden. Davon müssen Sie die Kosten pro Aktie abziehen. Das Ergebnis ist die angepasste Marge für die Kundengruppe. Wenn das Margenwachstum höher war als die Kosten pro Aktie, war Letzteres wirksam.
Das Margenwachstum der gesamten Gruppe kann auf einzelne Kunden verteilt werden. Dann hat der CFO bei der Berechnung die Möglichkeit, die genaue Marge für jeden Kunden zu kennen. Zu diesem Zweck können unterschiedliche Verteilungsbasen verwendet werden. Am besten eignet sich das Ranking nach Umsatz oder nach dem, was an jeden Kunden verkauft wird.
Wenn die Kundenliste endlos ist, müssen Sie zunächst den aktuellen Umsatz des Unternehmens (vor der Aktion) ermitteln. Dann müssen Sie den zukünftigen Umsatz und die Marge abschätzen, falls die Aktion nicht durchgeführt wird. Dann ist es notwendig, den tatsächlichen Umsatz und die Marge des Unternehmens nach der Promotion zu ermitteln. Abschließend werden von der Margensteigerung (der Differenz zwischen der erwarteten Marge ohne die Promotion und der tatsächlichen Marge nach der Promotion) die direkten Kosten pro Aktie abgezogen. Als Ergebnis werden wir die Wirkung der Aktion herausfinden. Ist er positiv, war die Aktie für das Unternehmen profitabel.
In diesem Fall ist es am schwierigsten abzuschätzen, wie hoch die Marge sein wird, wenn die Aktion nicht durchgeführt wird. Nur Unternehmen, deren Produkte nicht getestet werden, können sich auf die Berechnung des Umsatzes der Vorperiode beschränken. saisonale Schwankungen Nachfrage und Verkaufsdynamik sind stabil und vorhersehbar.
Daher sind Grenzeinkommen und Grenzrentabilität die am besten geeigneten Indikatoren, die die Ergebnisse der Bemühungen eines Unternehmens zur Gewinnmaximierung aus Vertriebsaktivitäten charakterisieren.
Spezifische Grenzrentabilität
„Die spezifische Grenzrentabilität wird als Verhältnis der Grenzrentabilität zur Dauer des Finanzzyklus berechnet.
Die Dauer des letzteren umfasst die Zeit vom Eingang der Rohstoffe bis zum Eingang des Geldes für die Ware. Von dieser Zeit wird die Zeit vom Einkauf der Rohstoffe bis zur Bezahlung abgezogen.
Nehmen wir an, ein Unternehmen verkauft zwei Arten von Produkten. Die Spezialisten des Unternehmens berechneten die Grenzrentabilität und erhielten: Produkt A – 47 Prozent, Produkt B – 316 Prozent. Die Dauer des Finanzzyklus beträgt 32 bzw. 46 Tage. Die spezifische Grenzrentabilität beträgt 1,46 Prozent (A) und 6,87 Prozent (B). Auf dieser Grundlage beschloss das Unternehmen, die Dauer des Finanzzyklus von Produkt A zu verkürzen und das Verkaufsvolumen zu reduzieren. Der Aufwand dafür wird entsprechend sinken. Die Margendaten zeigen keine Änderung. Und der spezifische Grenzrentabilitätsindikator wird steigen, da der Zähler gleich bleibt und der Nenner kleiner wird.
Anhand dieses Indikators kann das Unternehmen berechnen, wie es das Verkaufsvolumen reduzieren und gleichzeitig die Grenzrentabilität auf dem gleichen Niveau halten kann.“
Handelsspanne = Umsatz – Kosten
Bruttogewinnmarge = Bruttogewinn/Umsatz
Bruttogewinn = Deckungsbeitrag – Fixkosten
Grenzeinkommen = Handelsspanne – Variable Kosten
Nettogewinn = Bruttogewinn + nicht betriebliche und außerordentliche Erträge – nicht betriebliche und außerordentliche Aufwendungen
Nettogewinnspanne = Nettogewinn/Umsatz
Grenzrentabilität = Grenzeinkommen/Umsatz
Handelsspanne
Handelsspannen sind Begriffe, die jedem Buchhalter bekannt und verständlich sind, insbesondere einem Buchhalter eines Handelsunternehmens. Ihr Rechnungslegungsverständnis kann jedoch einen erheblichen Einfluss auf die ausgewiesene Finanzlage des Unternehmens und deren Wahrnehmung durch die Stakeholder haben.Jetzt lieben sie importierte Wörter. Anstelle des wohlverstandenen Ausdrucks „Handelsspanne“ bevorzugen junge Menschen das Wort „Marge“. Dieses Wort enthält den Klang der Westbrise.
Wenn wir über Markups sprechen, wird uns vieles klar.
Wir haben Waren gekauft und wollen sie verkaufen. Wenn wir nicht an eine Wohltätigkeitsveranstaltung denken, möchten wir sie in der Regel für mehr verkaufen, als wir sie gekauft haben. Und hier stehen Buchhalter sofort vor einem Problem: Der Arbeitgeber hat Wertsachen für x Rubel gekauft. pro Einheit, möchte aber für Rubel verkaufen. Gleichzeitig ein Buchhalter, was ist x reiben. weiß, aber über das Problem. vielleicht nicht einmal erraten. Sobald die Ware jedoch gekauft und in den Laden gebracht wurde, bedeutet das, dass sie ankommen muss, allerdings, wundert man sich, zu einem Preis von x Rubel. oder nach Reiben. Wenn der Buchhalter über Rubel spricht. weiß es nicht, dann gibt es kein Problem. Das ist aber nur so, so scheint es, weil sofort ein neues Problem entsteht: Müssen Güter einen Preis haben? reiben. Oder sollte es nach ihren gesamten Kosten erfolgen, d. h. sollten wir beispielsweise die Lieferkosten (Kosten) hinzufügen, d. h. nach dem Wert y + xx?
Wenn zum Kaufpreis, also x Rubel, dann ist es sehr einfach, einfach und verständlich. Transportkosten, genauer gesagt für den Warensaldo (theoretisch können sie nicht nur die Kosten für den Warenimport umfassen), sollten in diesem Fall separat berücksichtigt werden, nicht durch die Registrierungsmethode, sondern durch Berechnung des durchschnittlichen Prozentsatzes einmal pro Berichtszeitraum.
Aber diejenigen, die anderer Meinung sind? separat betrachtet, sprechen sie in der Regel zur Begründung von großer Wissenschaft: Vorräte (und Wareneingänge erhöhen ihre Kosten) müssen die Höhe des vom Eigentümer investierten Kapitals widerspiegeln, und er investiert nicht nur in den Kaufpreis, sondern auch in ihre gesamte Lieferung, d. h. und in?, und in?.
Und tatsächlich passiert es im Leben, wann? > ?.
Die Wissenschaft wurde geschaffen, um dem Menschen die Arbeit zu erleichtern und seine Arbeit zu sparen.
Und für einen Buchhalter sind die Arbeitskosten oft enorm.
Hier haben sich weise Wissenschaftler etwas ausgedacht, bevor ihm der Krieg zu Hilfe kam: ? Als Kosten erfassen und nur den Restbetrag berechnen und in der Belastung des Kontos „Waren“ nur Quittungen zu Einkaufspreisen verbuchen. Was die Wissenschaft gibt:
1) Die Bilanzierungsnomenklatur wird reduziert, da sonst die Anzahl der Bewertungsmöglichkeiten zu Anschaffungskosten im Vergleich zu den Kaufpreisen exorbitant ansteigt;
2) Die Arbeit des Buchhalters wird stark abnehmen, da in diesem Fall keine sinnlosen Berechnungen für jede Rechnung erforderlich sind.
Tatsächlich:
A) Auf der Rechnung wurden Waren im Umfang von zwanzig Artikeln geliefert, aber die Versandkosten sind nicht angegeben. Wie kann die Ware zum Selbstkostenpreis aktiviert werden? Sie kommen also nicht, sie warten auf Rechnungen.
Und während der Wartezeit kann die Ware bereits verkauft werden;
b) Nehmen wir an, das begleitende Produktdokument enthält dieselben zwanzig Warenbezeichnungen zuzüglich Transportkosten (?). Es stellt sich sofort die Frage: Wie? Auf zwanzig Gegenstände verteilen. Das Problem ist seit der Zeit des antiken Römischen Reiches gelöst und man war von einer Sache überzeugt: Es gibt keine richtige Lösung. Und es gab Versuche:
1) geteilt im Verhältnis zu den Kosten jedes Artikels (bedeutungslos, denn nehmen wir an, neunzehn Warenarten seien Gemüse und die zwanzigste ein kleiner Diamant);
2) verteilt? proportional zum Gewicht, theoretisch scheint es richtig, aber in diesem Fall fallen die gesamten Kosten auf Gemüse und die Bedeutung des wichtigsten Produkts wird verschwinden.
Wie viel unnötige Arbeit sie leisten, ist, wie Buchhalter im Laufe der Jahrhunderte gelernt haben, sinnlose Arbeit.
Durch das Führen von Aufzeichnungen über Einkaufsbewertungen können Buchhalter die umfangreiche arbeitsintensive Arbeit der Neubewertung von Waren vermeiden. Natürlich bewertet die Geschäftsführung von Handelsunternehmen die Waren ständig neu, und wenn sie in den Verkaufspreisen berücksichtigt werden, muss der Buchhalter immer die Aufgabe haben, sie neu zu bewerten.
Wenn also jemand fragt, zu welchen Preisen Waren im Handel berücksichtigt werden sollen, muss man antworten: nach? und ohne?.
Aus Sicht der Organisation ist die Tatsache von großer Bedeutung, dass in diesem Fall kein Platz für das Konto „Handelsmarge“ in der Arbeitsmappe vorhanden ist.
Aber im Leben gibt es keine einzige Tugend ohne Makel. Dies wurde einst Dialektik (Kampf der Gegensätze) genannt. Werden Waren zu Einkaufspreisen berücksichtigt, entfallen weitere wichtige Punkte:
1) Es ist nicht möglich, eine automatische Zusammenführung durchzuführen, d. h. einen Abgleich der abgeschriebenen Waren (Warenbericht) mit den kapitalisierten Einnahmen (Kassenbericht). Das Vorhandensein eines einzigen Waren- und Kassenberichts entzieht der Buchhaltung einen wichtigen Kontrollpunkt;
2) Bei der Verwendung eines Computers erfasst der Kassierer automatisch die Tatsache, dass die Waren genau zu den Verkaufspreisen abgeschrieben werden. Andererseits ermöglicht die Einführung einer Marge, einer Handelsspanne, in die Buchhaltung, den potenziell erwarteten Gewinn offenzulegen.
Die oben genannten Punkte sind von großer Bedeutung und zwingen Buchhalter dazu, darüber nachzudenken, welche Option zur Warenbuchhaltung in die Verordnung über Rechnungslegungsgrundsätze aufgenommen werden sollte.
Was bedeutet Marge?
Wenn wir über die Natur und den wirtschaftlichen Inhalt der Marge nachdenken, stellen wir zu unserer Überraschung fest, dass sie paradox ist. Wenn wir von der Idee eines dynamischen Saldos ausgehen, dann gibt es in der Margin-Buchhaltung kein Konto 42 „Handelsmarge“ und sollte es auch nicht geben.
Dies liegt daran, dass das Konto „Waren“ in beiden Buchhaltungsoptionen enthalten ist. Wie? Und wie? + ?, weist den Vermögenswert als tatsächlich investiertes Kapital aus. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um abgegrenzte Ausgaben, da Geld und/oder Zahlungsverpflichtungen in Werte investiert werden, Ausgaben aktiviert werden und in diesem Konzept kein Platz für zukünftige Einnahmen ist. Wird jedoch das Konto 42 „Handelsmarge“ in den Kontenplan eingeführt, so stellt es keine Eigenmittelquelle dar, sondern kann, wie in der sowjetischen Rechnungslegung üblich, die Funktion eines Gegenkontos erfüllen. Er verfeinert lediglich die Bewertung der Waren und bringt sie auf den Verkaufspreis.
Statisches Gleichgewicht ist eine andere Sache. Darin enthaltene Produkte werden zunächst zu Verkaufspreisen des aktuellen Berichtstages ausgewiesen.
Und wie von aifharez gefordert, wird es nicht als abgegrenzter Aufwand, sondern als abgegrenzter Ertrag interpretiert. Und tatsächlich ist es offensichtlich, dass die Vermögenswerte auf die eine oder andere Weise entweder verkauft werden oder zu diesem Verkauf beitragen, sodass der gesamte Vermögenswert zu Geld wird und entweder Gewinn oder Verlust bringt. Daher ist Konto 42 „Handelsmarge“ eine Quelle für Eigenmittel, es handelt sich um potenzielle zukünftige Gewinne und überhaupt nicht um irgendeine Art von Regulierung.
In der sowjetischen Buchhaltung und vielen auch heute noch, die den Saldo im Lichte eines statischen Konzepts verstehen, verwenden sie das Konto 42 „Handelsspanne“ als Regulator, was in der Praxis zu großen finanziellen Fehlern führt. Tatsache ist, dass fast alle Buchhalter, Finanziers und Administratoren die statische Bilanz mit der dynamischen verwechseln und bei der Bestimmung der Zahlungsfähigkeit Daten zum Lagerbestand ohne Handelsspannen verwenden.
Ifharez sollte als der Prozess der Übertragung des nationalen Rechnungslegungssystems auf internationale Standards definiert werden.
Wenn wir von einer dynamischen Bilanz sprechen, dann gibt es dafür Gründe, aber im Hinblick auf eine statische Bilanz ist das falsch und schadet dem Unternehmen erheblich. Es gibt Fälle, in denen Banken guten Antragstellern auf dieser Grundlage einen Kredit verweigert haben. Erstere verloren Geld und Gewinne, letztere verloren gute Kunden.
Gleichzeitig besteht hier eine große Gefahr. Um einen Kredit zu erhalten, ist es ganz einfach, eine fiktive Warenaufwertung durchzuführen, den Kreditumsatz des Kontos 42 „Handelsmarge“ künstlich zu erhöhen und sich die erforderliche Zahlungsfähigkeit zu sichern. Einige Leute, die überzeugt sind, dass die Leute der Bank keinen Zugang zum Hauptbuch haben, werden diesen Vorgang direkt in der Bilanz durchführen.
Aber deshalb gibt es in der Bank Analysten, die „Hechte in den Fluss stecken, damit die Karausche nicht schlafen.“
Wie beschreibt man einen Abschlag?
Basierend auf dem dynamischen Konzept sollten dann alle Abschläge in der Gewinn- und Verlustrechnung abgeschrieben werden. (Die Verluste sind bereits erkennbar.) Wenn Sie sich an das statische Gleichgewicht halten, sind folgende Optionen möglich:
1) Ist die Handelsspanne größer als der Abschlag, wird dieser dem Konto 42 „Handelsspanne“ belastet. Dies ist verständlich, da der Buchhalter lediglich nachweist, dass der Gewinn nicht das erwartete Niveau erreicht hat;
2) Wenn die Handelsspanne geringer ist als die Neubewertung, spiegelt sich diese auch in der Belastung von Konto 42 wider. Und nun wird klar, dass dieses Konto aktiv-passiv ist und sein Sollsaldo Verluste bedeutet, die sich widerspiegeln wenn Waren verkauft werden.
Dies sind potenzielle Verluste. Dies widerspricht natürlich dem Grundsatz der Vorsicht (), aber es spiegelt korrekt die Idee der vorübergehenden Erfassung von Tatsachen des Wirtschaftslebens wider und verhindert Missbräuche, die der Buchführungskonservatismus hervorruft.
Tatsächlich führt jemand, der Gewinne verheimlichen will, eine fiktive Warenbewertung durch, umgeht Steuern und erzeugt so genannte Pseudoverluste.
Und das ist richtig, wenn die Marge als Fonds verstanden wird, aber wenn wir von ihr als Regulierungsbehörde sprechen, dann ändert sich alles. Im Falle eines Abschlags müssen wir nur den Anteil der Bewertung in der Belastung 42 „Handelsmarge“ und den Hauptteil in der Gewinn- und Verlustrechnung abschreiben. In dieser Abrechnung beziehen sich alle Verluste auf den Berichtszeitraum, in dem sie entstanden sind. Und das ist alles.
Das wichtigste Ergebnis beruht auf der Tatsache, dass im Leben Ergebnisse entstehen, die wir einerseits mit unserer körperlichen und geistigen Arbeit erschaffen, andererseits ist das finanzielle Ergebnis eine Folge der Einfallsreichtum des Geistes, den Gott hat hat uns beschenkt. Wählen Rechnungslegungsgrundsätze, bestimmen wir das Finanzergebnis.
Arten von Margen
1. Initial oder Initial Margin ist der Betrag des Eigenkapitals, der zur Durchführung einer Margin-Transaktion gemäß der geltenden Gesetzgebung erforderlich ist. Die anfängliche Marge wird anhand der Formel berechnetMn = C / Tso x 100 %,
Wobei Mn die anfängliche Marge ist, %; C – die in die Transaktion investierten Eigenmittel des Kunden; Tso – die Gesamtkosten der Margin-Transaktion zum Zeitpunkt ihres Abschlusses.
2. Die tatsächliche Margin ist der Anteil des eigenen Geldkapitals des Kunden am Wert der Margin-Transaktion zum aktuellen Datum. Es wird täglich für jede Art von Margin-Transaktion separat berechnet, sein allgemeines Wesen ist jedoch wie folgt:
Мф = Сф / Цфх 100 %,
Wobei Mf die tatsächliche Marge in % zum aktuellen Datum ist; Sf – die Eigenmittel des Kunden im Kapital der Transaktion zum aktuellen Datum; Tsf – die Gesamtkosten der Margin-Transaktion zum aktuellen Datum.
Wenn das tatsächliche Margin-Niveau das anfängliche Margin-Niveau übersteigt, bedeutet dies, dass der Kunde (Spekulant) über überschüssige Margin verfügt, die er entweder für die Durchführung neuer (zusätzlicher) Margin-Transaktionen oder für die Reduzierung des Maklerdarlehens verwenden kann.
3. Die Mindestmarge ist der maximal zulässige Anteil des eigenen Geldkapitals (Eigenkapitals) an den Kosten einer Margin-Transaktion.
Wenn sich die Preissituation am Markt so entwickelt hat, dass der Anteil der Eigenmittel des Kunden auf die Höhe der Mindestmarge (oder sogar darunter) gesunken ist, hat der Broker das Recht, vom Kunden einen Ausgleich zu verlangen der Fehlbetrag seiner Kaution. Andernfalls hat der Broker das Recht, einen Teil der Wertpapiere des Kunden selbstständig zu verkaufen (für einen Leerkauf) oder die erforderliche Anzahl von Wertpapieren mit den auf dem Margin-Konto verfügbaren Mitteln des Kunden zurückzukaufen (für einen Leerverkauf).
4. Variation Margin oder Support Margin ist der Betrag, den der Kunde dem Margin-Konto hinzufügen muss, um die Anforderung des Brokers zur Wiederherstellung seiner Garantieeinlage (Margin-Level) zu erfüllen. Unter Variation Margin versteht man die Differenz zwischen der vom Broker geforderten Marge und ihrer tatsächlichen Höhe, die sich aus der tatsächlichen Marktsituation (aus der tatsächlichen Höhe des Marktpreises) ergibt.
Hoch
Die Marge kann sowohl als absoluter Wert (in Rubel-Äquivalent) als auch als Prozentsatz (als Rentabilitätskennzahl) ausgedrückt werden. Im letzteren Fall wird er als Verhältnis von Gewinn (Differenz zwischen Preis und Kosten) zum Preis berechnet. Es lohnt sich, die Marge von der Handelsmarge zu unterscheiden. Letzteres stellt das Verhältnis der Differenz zwischen Preis und Kosten zu den Kosten dar.
In absoluten Zahlen ist die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und den Kosten.
Marge = ((Preis – Kosten) / Preis) * 100 %.
Die Marge ist ein Schlüsselfaktor bei der Analyse der Preisgestaltung, der Effektivität der Marketingausgaben und der Kundenrentabilität. Eine Analyse der Aktivitäten eines Unternehmens basiert häufig auf dem Bruttomarge-Indikator. Er wird als Differenz zwischen dem Umsatz des Unternehmens und den variablen Kosten für den Verkauf von Produkten berechnet.
Bruttomarge = Umsatz aus Produktverkäufen – variable Produktionskosten.Die Höhe der Bruttomarge bestimmt den Nettogewinn, aus dem Förderfonds gebildet werden.
In Europa wird die Bruttomarge etwas anders verstanden – als der Prozentsatz des Bruttoumsatzes, der beim Unternehmen verbleibt, nachdem direkte Produktionskosten angefallen sind.
Es gibt auch das Konzept der „Gewinnspanne“, womit der Anteil des Gewinns am Umsatz oder die Rentabilität des Umsatzes gemeint ist.
Marge bei Austauschaktivitäten
Bei Börsengeschäften ist die Marge (Margin) eine Sicherheit, die es ermöglicht, einen Bargeldkredit (Warenkredit) für spekulative Transaktionen im Rahmen des Margin-Handels zu erhalten. Sie wird in der Regel als Prozentsatz der Sicherheit im Verhältnis zum Transaktionsbetrag ausgedrückt.
Bei Forex handelt es sich bei der Margin um eine Sicherheitsleistung, die zum Eröffnen von Positionen erforderlich ist. Bei einem Hebel von 1:20 muss zum Kauf von 100.000 US-Dollar der Saldo auf dem Brokerage-Konto beispielsweise mindestens 5.000 US-Dollar betragen. Je höher der Hebel, desto geringer die Marge (Sicherheit).
Marge im Bankwesen
Die Marge unterteilt sich in Kredit-, Bank- und Garantiemargen. Die Kreditmarge bezeichnet die Differenz zwischen den tatsächlichen Kosten der Ware und dem an den Kreditnehmer ausgegebenen Betrag.
Die Bankmarge ist definiert als die Differenz zwischen Kredit- und Einlagenzinsen. Zur Beurteilung der Rentabilität der Bank wird außerdem die Nettozinsmarge herangezogen – das ist die Differenz zwischen den Zinserträgen der Bank aus Krediten und Investitionsprojekten und dem auf Kapital und Verbindlichkeiten gezahlten Zinssatz. Dieser Indikator lässt Rückschlüsse auf die Effizienz der Kapitalanlage zu.
In Bezug auf einen besicherten Kredit wird die Garantiemarge berechnet – die Differenz zwischen den Kosten der Sicherheit und der Höhe des Kredits.
Artikel zum Thema
